新年伊始，《中国招标》记者对2022年1月中国政府采购网公布的“政府采购严重违法失信行为信息记录”进行了梳理统计。2022年1月，共发布政府采购严重违法失信行为记录85条，大致可分为三类，包括供应商提供虚假材料谋取中标成交、串通投标、无正当理由拒不与采购人签订合同。其中，两供应商因串通投标各被罚款十万余元。   第一类：提供虚假材料谋取中标成交 2022年1月中国政府采购网公布的政府采购严重违法失信行为信息记录中，供应商提供虚假材料谋取中标成交的情形有42条，占比约49.4%。 2021年7月4日，重庆市酉阳土家族苗族自治县财政局（以下简称“酉阳县财政局”）收到举报称：重庆博锐厨房设备制造有限公司（以下简称“博锐”）在2019年7月30日、2019年8月2日参与“酉阳县2018年度全面改善农村义务教育薄弱学校基本办学条件生活类食堂设备采购项目（第三次）”、“酉阳县酉州小学校食堂设备设施采购项目”和“酉阳县龙潭镇第二小学校食堂设备采购项目”政府采购项目中，涉嫌以虚假社保资料谋取项目中标，涉案项目采购金额共计4081838元。 酉阳县财政局于2021年7月30日正式立案调查，并于2021年8月19日向博锐社保缴纳所在地巴南区社会保险事务中心去函，就相关事项请求协助调查，巴南区社会保险事务中心于2021年8月24日回函并附调查结果证明文件。经查证，博锐中标的三个项目中，所提供的售后人员“徐斌斌”的社保缴纳均不符合招标文件和询价文件的要求。“酉阳县2018年度全面改善农村义务教育薄弱学校基本办学条件生活类食堂设备采购项目（第三次）”公开招标项目中，特定资格条件要求投标人需提供售后服务人员在渝参保最近至少连续6个月的社保证明。“酉阳县酉州小学校食堂设备设施采购项目”和“酉阳县龙潭镇第二小学校食堂设备采购项目”两个询价采购项目中，特殊资质条件均要求提供2019年1月至6月的社保证明。博锐在这三个项目中，投标文件或响应文件中所提供的资料“售后服务人员在渝连续6个月的参保证明”显示，“徐斌斌”参保时间从2016年10月至打印日期2019年6月20日止，参保状态“正常”。而巴南区社会保险事务中心提供的资料显示，“徐斌斌”的企业养老、职工医保、失业保险、工伤保险均在2018年9月以后脱保，在2019年5月以后重新参保。 上述事实说明“徐斌斌”在2019年1月至4月未正常缴纳社会保险费，从而满足不了招标文件或询价文件的要求，博锐在上述三个政府采购项目中以虚假的社保证明文件谋取项目中标的事实被认定成立。酉阳县财政局认为，博锐以虚假材料中标的事实较为恶劣，根据《中华人民共和国政府采购法》（以下简称《政府采购法》）第七十七条“供应商有下列情形之一的，处以采购金额千分之五以上千分之十以下的罚款，列入不良行为记录名单，在一至三年内禁止参加政府采购活动，有违法所得的，并处没收违法所得，情节严重的，由工商行政管理机关吊销营业执照；构成犯罪的，依法追究刑事责任：（一）提供虚假材料谋取中标、成交的……”，酉阳县财政局于2021年12月15日对博锐处以采购金额千分之十罚款，即人民币40818.38元，并禁止其在三年内参与政府采购活动。 经四川省广元市财政局立案调查，四川万纵信息技术有限公司（以下简称“万纵”）在参加四川省广元市广元中学“四川省广元中学智慧教育设备采购项目”（项目编号：5108012020000375）政府采购活动过程中，提供了虚假的业绩材料参加投标并中标，违反了《政府采购法》第七十七条之规定，事实清楚，证据充分。根据《中华人民共和国行政处罚法》（以下简称《行政处罚法》）第四十四条、第四十五条和第六十三条，广元市财政局依法向万纵送达了《广元市财政局行政处罚事项告知书》（广财罚告〔2021〕1号），告知其享有陈述、申辩和要求听证的权利。万纵在广元市财政局《送达回证》上明确表示“放弃陈述、申辩以及要求听证的权利，对行政处罚结果无异议”。 鉴于其具有属于《行政处罚法》第三十二条“当事人有下列情形之一的，应当从轻或者减轻行政处罚：……（三）主动供述行政机关尚未掌握的违法行为”的情形，广元市财政局认为应当对万纵提供虚假业绩材料谋取中标的行为从轻或减轻行政处罚。2021年12月13日，广元市财政局最终决定对万纵处采购金额千分之十的罚款，即人民币43466.8元，同时将其列入不良行为记录名单，一年内禁止参加政府采购活动。另根据《四川万纵信息技术有限公司关于“四川省广元中学智慧教育项目”成本费用专项审计报告》（川光会审〔2021〕442号），万纵在该项目中无违法所得，故广元市财政局未对其作出没收违法所得的行政处罚。此外，鉴于广元中学智慧教育设备采购项目已履约完成并交付验收，不再撤销原中标公告。 2020年10月9日，广西壮族自治区财政厅（以下简称“广西财政厅”）受理了投诉人深圳三思纵横科技股份有限公司（以下简称投诉人）对桂林电子科技大学“教学设备采购”项目（项目编号：GXZC2020—J1—003173—KLZB）C分标采购结果的投诉，投诉人投诉无锡安又达仪器设备有限公司（以下简称“安又达”）提供的委托代理人韦均鹏的社保证明为虚假材料。 检查发现，安又达在响应文件中提供的委托代理人韦均鹏的社保证明为《无锡市个人参加社会保险证明》，《无锡市个人参加社会保险证明》中载明“兹有韦均鹏，个人代码：********，于2016年7月参加我市社会保险，累计缴费月数：44个月，其中本地实际缴费月数：44个月。单位名称：无锡安又达仪器设备有限公司”。经向无锡市社会保险基金管理中心核实，韦均鹏在无锡市市本级未有社会保险参保缴费记录。安又达在响应文件中提供的韦均鹏《无锡市个人参加社会保险证明》为虚假材料。鉴于安又达的上述行为，根据有关法律条款，广西财政厅依法向安又达送达了《广西壮族自治区财政厅行政处罚事项告知书》，安又达未在规定期限内提出听证要求及陈述、申辩意见。 广西财政厅认为，安又达在“教学设备采购”项目采购活动中提供虚假材料谋取成交，事实清楚，证据确凿，其行为违反了《政府采购法》第七十七条的规定。依据法律规定及安又达违法行为的事实、性质、情节和危害程度，广西财政厅于2022年1月20日对安又达处以项目采购金额千分之五的罚款，即人民币1250元，并将其列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动。   第二类：串通投标 2022年1月中国政府采购网公布的政府采购严重违法失信行为信息记录中，供应商串通投标的情形有32条，占比约37.6%。 在成都市青白江区城厢镇人民政府《城厢镇长宁小区、集装箱小区维修整治工程（第二次）项目》（项目编号：510113202100071）政府采购活动中，成都亿博源建筑工程有限公司提供了该项目另一供应商四川瑞杰鸿宇建设工程有限公司的营业执照，四川雯斌建筑工程有限公司提供了该项目另一供应商四川哲丰建设工程有限公司的营业执照，四川启泰建设工程有限公司提供了该项目另一供应商四川邦航建设工程有限公司的安全生产许可证。成都市青白江区财政局认为，上述六家公司的行为违反了《中华人民共和国政府采购法实施条例》（以下简称《政府采购法实施条例》）第七十四条“有下列情形之一的，属于恶意串通，对供应商依照政府采购法第七十七条第一款的规定追究法律责任……（七）供应商与采购人或者采购代理机构之间、供应商相互之间，为谋求特定供应商中标、成交或者排斥其他供应商的其他串通行为”。2021年10月11日，成都市青白江区财政局根据《政府采购法》第七十七条对上述六家公司作出行政处罚，上述六家公司均被罚款人民币7350.79元，列入不良行为记录名单，一年内禁止参加政府采购活动。 福州市财政局收到代理机构反映并查实，广东欣润环球实业有限公司和山西富森工艺品有限公司在2021年福州市殡仪馆卫生棺采购项目（项目编号：[350100]NX[GK]2021002)政府采购活动中，存在“不同投标人的投标文件由同一单位或者个人编制”的情形。2022年1月18日，福州市财政局根据《政府采购法》第十三条第一款、第二十五条第一款、第七十七条第一款第（三）项,《政府采购货物和服务招标投标管理办法》第三十七条第（一）项，对上述两家公司作出行政处罚，上述两公司均被处以采购金额千分之五的罚款，即人民币105000元，列入政府采购不良行为记录名单，自处罚决定书生效之日起一年以内禁止参加政府采购活动。 2021年6月10日，四川金纬度机械设备制造有限公司（以下简称“金纬度”）、四川九州蜀都厨房设备有限公司（以下简称“九州蜀都”）、四川中邦智厨环保科技有限公司（以下简称“中邦”）和广汉利晟厨房设备有限公司（以下简称“广汉利晟”）参加了若尔盖县教育局2021年若尔盖县中小学学生食堂及配套设施设备购置项目（项目编号：513232202100041）投标。经调查，金纬度工作人员作为九州蜀都代理人员签订了该项目的政府采购合同，中邦投标文件中的川新会审字2021第Q2196号《审计报告》为虚假材料，且中邦与广汉利晟投标文件技术参数如出一辙，属投标文件异常一致。四川省阿坝藏族羌族自治州若尔盖县财政局（以下简称“若尔盖县财政局”）判定金纬度与九州蜀都串通投标，中邦与广汉利晟串通投标，且中邦提供虚假材料。2021年12月30日，若尔盖县财政局对上述四家公司作出行政处罚。九州蜀都被判定中标、成交无效，九州蜀都与金纬度均罚款采购金额的千分之十，即人民币44600元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动。广汉利晟和中邦均被罚款采购金额的千分之五，即人民币22300元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动。因上述公司违法行为造成的损失全部由其本公司承担。   第三类：无正当理由拒不与采购人签订合同 2022年1月中国政府采购网公布的政府采购严重违法失信行为信息记录中，供应商无正当理由拒不与采购人签订合同的情形有10条，占比约11.8%。 苏州鑫佰特商用厨具工程有限公司无正当理由拒不与采购人签订政府采购合同，2022年1月11日，苏州工业园区财政审计局依据《政府采购法实施条例》第七十二条第一款第（二）项“供应商有下列情形之一的，依照政府采购法第七十七条第一款的规定追究法律责任：……（二）中标或者成交后无正当理由拒不与采购人签订政府采购合同；……”和《政府采购法》第七十七条第一款“供应商有下列情形之一的，处以采购金额千分之五以上千分之十以下的罚款，列入不良行为记录名单，在一至三年内禁止参加政府采购活动，有违法所得的，并处没收违法所得，情节严重的，由工商行政管理机关吊销营业执照；构成犯罪的，依法追究刑事责任”，对该公司处以人民币12857.38元的罚款，并将其列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动。 四川七彩林科股份有限公司无正当理由不签订合同，2021年10月12日，成都市大邑县财政局依据《政府采购法实施条例》第七十二条和《政府采购法》第七十七条，对其罚款人民币26991.12元，并将其列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动。 成都泽峰贸易有限公司中标（成效）后无正当理由不与采购人签订政府采购合同，2021年12月13日，四川省峨眉山市财政局依据《政府采购法实施条例》第七十二条，《政府采购法》第七十七条，对其处采购金额千分之五的罚款，即人民币11350元，并将其列入不良行为记录名单，一年内禁止参加政府采购活动。 除上述三类严重违法失信行为，成都壹加众杰数字科技有限公司在参与四川省攀枝花市商务局第三届西部国际博览会进出口商品展攀枝花馆设计制作采购项目（项目编号：5104012019000336）过程中，成交后违法将政府采购合同转包给成都博莱文化传播有限公司，四川省攀枝花市财政局认定其属于《政府采购法实施条例》第七十二条“供应商有下列情形之一的，依照政府采购法第七十七条第一款的规定追究法律责任：……（四）将政府采购合同转包”规定之情形。2021年12月7日，攀枝花市财政局对其处采购金额千分之十的罚款，即人民币14180元，并将其列入不良行为记录名单，一年内禁止参加政府采购活动。                                                  （来源：中国招标）

四川省财政厅日前通报了14起违反政府采购法律规定的典型案例，以营造健康有序的政府采购市场环境，切实增强政府采购领域各方主体法律意识，充分发挥警示教育作用。 违法情形一：为谋求特定供应商中标、成交或者排斥其他供应商的串通行为 （一）2019年眉山市殡仪馆殡仪礼仪服务采购中，眉山市圆满人生殡仪服务有限公司与其他公司恶意串通谋取成交，属于《中华人民共和国政府采购法实施条例》第七十四条第（五）项规定的供应商之间事先约定由某一特定供应商中标、成交之情形。2021年2月，眉山市财政局对眉山市圆满人生殡仪服务有限公司作出罚款29000元，列入不良行为记录名单，在三年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （二）2021年广安市文化广播电视和旅游局《广安红色旅游胜地建设专项规划方案（2021—2025年）》编制服务第三次采购中，绵阳驽宇科技服务有限责任公司、四川唐土文化传播有限责任公司投标响应，绵阳驽宇科技服务有限责任公司响应文件中的服务方案落款为“四川唐土文化传播有限责任公司项目编制组”。绵阳驽宇科技服务有限责任公司确认的送达地址与四川唐土文化传播有限责任公司响应文件中所留地址完全一致。前述两家公司相互串通，违反了《中华人民共和国政府采购法》第二十五条第一款之规定。2021年12月，广安市财政局对绵阳驽宇科技服务有限责任公司、四川唐土文化传播有限责任公司分别作出罚款2500元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （三）2021年国道245线贝雷梁桥租赁服务采购中，武侯区叔季机械设备租赁部、双流区赛迪欧机械设备租赁站、武侯区金可机械设备租赁服务部、武侯区泊林机械设备租赁服务部递交的响应文件均由武侯区泊林机械设备租赁服务部制作，武侯区叔季机械设备租赁部响应文件中《中小企业（监狱企业）声明函》承诺武侯区泊林机械设备租赁服务部为中小企业，双流区赛迪欧机械设备租赁站响应文件中提供了武侯区金可机械设备租赁服务部信用查询截图。前述四家供应商相互串通，违反了《中华人民共和国政府采购法》第二十五条第一款之规定。 四川府通管业有限公司、四川宁岭科技有限公司响应文件电子文档“详细信息”中文件的标题、创建内容的时间、最后一次打印时间等信息均相同，递交的响应文件为同一文件进行修改制作，并且载明的技术负责人联系方式为同一人。前述供应商相互串通，违反了《中华人民共和国政府采购法》第二十五条第一款之规定。 2021年9月，夹江县财政局对武侯区叔季机械设备租赁部、双流区赛迪欧机械设备租赁站、武侯区金可机械设备租赁服务部、武侯区泊林机械设备租赁服务部、四川府通管业有限公司与四川宁岭科技有限公司分别作出罚款2250元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 违法情形二：未按照采购文件确定的事项签订政府采购合同 2020年井研县竹园镇中心卫生院彩超等医疗设备一批项目第二次采购中，井研县竹园镇中心卫生院和成交供应商成都悦凯生物技术有限公司签订的政府采购合同，未体现成都悦凯生物技术有限公司响应的无条件更换新设各的情形、保修期后终身维修、售后服务机构网点和人员名单等内容，且售后响应时间和维修时间与采购文件要求不一致。井研县竹园镇中心卫生院未按照采购文件确定的事项签订政府采购合同，违反了《中华人民共和国政府采购法》第四十六条之规定。2021年11月，井研县财政局对井研县竹园镇中心卫生院作出限期改正，给予警告的行政处罚。 违法情形三：中标或者成交后无正当理由拒不与采购人签订政府采购合同 （一）2019年四川省雅安市名山区人民医院老年病科建设等医疗设备和CT维保服务采购中，成都冀泰医疗器械有限公司因与合作生产厂商取消合作，其他生产厂商报价均高于中标价格而无法承接该项目，放弃中标资格，属于《中华人民共和国政府采购法实施条例》第七十二条第（二）项规定的中标后无正当理由拒不与采购人签订政府采购合同的情形。2021年11月，雅安市名山区财政局对成都冀泰医疗器械有限公司作出罚款1608元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （二）2021年会理县卫生健康局宣传物品采购中，上蔡县宝诺印刷品有限公司以其无法按照采购文件要求的交货时间供货到采购人指定地点为由，放弃成交资格，属于《中华人民共和国政府采购法实施条例》第七十二条第（二）项规定的成交后无正当理由拒不与采购人签订政府采购合同之情形。2021年9月，会理县财政局对上蔡县宝诺印刷品有限公司作出罚款2750元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 违法行为四：达到政府采购限额标准，未实施政府采购 2014-2021年，雅安市文化市场综合行政执法支队与四川有限广播电视网络股份有限公司雅安分公司连续多次签订雅安市网吧及娱乐场所视频监控系统网络服务及中心机房租赁合同，每年项目预算金额79.98万元，均超过当年政府采购限额标准，应当依照法定方式实施政府采购，但未实施政府采购。雅安市文化市场综合行政执法支队的行为属于《中华人民共和国政府采购法实施条例》第六十八条第（一）项规定的未依照政府采购法和条例规定的方式实施采购的情形。2021年12月，雅安市财政局对雅安市文化市场综合行政执法支队作出责令限期改正，给予警告，罚款10000元的行政处罚。 违法行为五：供应商提供虚假材料谋取中标、成交 （一）2019年宜宾学院临港校区实验室第三包采购中，四川现代高校教学设备供应中心投标文件提供的《计算机软件著作权登记证书》（2017SR354890）、《计算机软件著作权登记证书》（2017SR190105）、《计算机软件著作权登记证书》（2016SR077581）、《计算机软件著作权登记证书》（2014SR087193）、《计算机软件著作权登记证书》（2011SR046124）、《货物买卖合同》（SYZB-2018-公招-10-5#）、《中标通知书》(CCTC-ZB1501885HWSC/02)、《重庆大学物理探索科技馆（能源馆）设备招标结果公示》、《购货合同》（CD2018-KJ-170）、《重庆大学物理探索科技馆（能源馆）合同设备清单》均为虚假材料，四川现代高校教学设备供应中心的行为属于提供虚假材料谋取中标。2021年12月，四川省财政厅对四川现代高校教学设备供应中心作出罚款25900元，列入不良行为记录名单，在二年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （二）2019年四川省机关事务管理局省直机关2019年度公务用车配备更新第三包采购中，四川省申川汽车销售服务有限公司在投标文件《中小企业声明函》中声明其为微型企业，并享受了价格扣除，该公司实际为中型企业，其行为属于提供虚假材料谋取中标。2021年11月，四川省财政厅对四川省申川汽车销售服务有限公司作出罚款10472.5元，列入不良行为记录名单，在二年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （三）2019年川北医学院附属医院医疗设备维保服务第八包采购中，四川杰普计算机服务有限公司投标文件提供的北京中物联联合认证中心颁发的ISO9001质量管理体系认证证书和由北京世标认证中心有限公司颁发的ISO13485医疗器械质量管理体系认证证书均系虚假，四川杰普计算机服务有限公司的行为属于提供虚假材料谋取中标。2021年12月，四川省财政厅对四川杰普计算机服务有限公司作出罚款8360元，列入不良行为记录名单，在二年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （四）2020年四川省广元中学智慧教育设备采购中，四川万纵信息技术有限公司投标文件提供的与中国移动通信集团四川有限公司广元分公司签订的《购销合同》系虚假材料，四川万纵信息技术有限公司的行为属于提供虚假材料谋取中标。2021年12月，广元市财政局对四川万纵信息技术有限公司作出罚款43466.8元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （五）2021年泸州两江新城建设管理委员会南、北滨公园维护服务采购中，四川南亨建筑工程有限公司提供的北京国建联信认证中心有限公司颁发的“ISO14001环境管理体系认证”“ISO45001职业健康安全管理体系认证”“ISO9001质量管理体系认证”证书系虚假材料，四川南亨建筑工程有限公司的行为属于提供虚假材料谋取中标。2021年10月，泸州市财政局对四川南亨建筑工程有限公司作出罚款63144元，列入不良行为记录名单，在一年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （六）2021年四川工程职业技术学院五轴联动加工中心采购中，成都嘉言信合科技有限公司提供了其与深圳市合利来科技有限公司签订的《购销合同》、与余姚市神马教仪成套有限公司签订的《购销合同》、验收人为余姚市神马教仪成套有限公司的《验收报告》、江苏新瑞重工科技有限公司与西安开元电子实业有限公司签订的《购销合同》、经西安开元电子实业有限公司盖章确认的《验收报告》、江苏新瑞重工科技有限公司与上海顶邦教育设备制造有限公司签订的《购销合同》、经上海顶邦教育设备制造有限公司盖章确认的《验收报告》参与投标，前述材料均系伪造，成都嘉言信合科技有限公司的行为属于提供虚假材料谋取中标。2021年11月，四川省财政厅对成都嘉言信合科技有限公司作出罚款29300元，列入不良行为记录名单，在二年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。 （七）2021年川北医学院（高坪、顺庆校区）电力增容及线路改造工程政府采购中，四川久禄建筑工程有限公司在资格预审申请文件中提供的《承装（修、试）电力设施许可证》显示许可类别等级为“三级承装、三级承修、三级承试资质”，该公司实际具有的《承装（修、试）电力设施许可证》许可类别等级为“四级承装类、四级承修类、四级承试类”， 四川久禄建筑工程有限公司的行为属于提供虚假材料谋取成交。2021年12月，四川省财政厅对四川久禄建筑工程有限公司作出罚款40925.53元，列入不良行为记录名单，在二年内禁止参加政府采购活动的行政处罚。

1月14日，财政部发布第一千五百零一号至第一千五百一十三号13则信息公告。其中涉及的问题有：相关供应商中标（响应）产品不满足招标（磋商）文件实质性要求，涉嫌提供虚假材料谋取中标（成交）；招标文件存在以其他不合理条件限制或者排斥潜在供应商的情形；投诉人满足询价文件实质性要求，且其报价最低，但未能成交；询价文件编制不规范；磋商文件编制不规范；代理机构未依法定程序组织磋商活动；招标文件评审标准中的分值设置未与评审因素的量化指标相对应。两家采购人、两家代理机构分别被警告。 第一千五百零三号、第一千五百零四号公告系两则行政处罚结果公告。据了解，财政部在依法对“贵州特勤局训练基地靶场建设项目”（项目编号：DXZB2021-043）投诉处理过程中，发现招标文件设置存在《政府采购法实施条例》第二十条第（八）项规定的“以其他不合理条件限制或者排斥潜在供应商”的情形，对贵州省公安厅特勤局、对贵州东旭建设工程咨询有限公司作出警告的行政处罚。 此前，财政部曾就本项目于2021年11月30日发布第一千四百五十五号信息公告。该公告中，投诉人诉称，招标文件关于“小微企业价格扣除”的政策依据已经废止；招标文件评审因素设置具有排他性。财政部调查认定投诉事项成立，责令采购人重新开展采购活动。责令采购人、代理机构就未依法编制招标文件的问题限期改正。 第一千五百零六号公告中，投诉人诉称，其满足询价文件实质性要求，且其报价最低，但未能成交。财政部调查认定投诉事项成立，责令采购人重新开展采购活动。责令采购人、代理机构就询价文件编制不规范的问题限期改正。 据了解，该项目系中国电子口岸数据中心职工食堂食品采购项目，项目编号：FG-DLP-2021-0827。2021年10月15日，该项目在中国政府采购网发布公告，预算金额145万元，采购物资主要包括面条、米线、畜禽肉、水产品、禽蛋、冻品、蔬菜、水果、豆腐及豆制品、调料等。10月22日发布更正公告，将原询价公告中的响应文件开启时间作出更正。10月26日，发布成交公告及询价文件。 关于确定成交服务商原则，询价文件明确，由询价小组结合响应文件及报价，从质量和服务均能满足采购文件实质性响应要求的服务商中，按照报价由低到高的顺序提出成交候选服务商及排序；由采购人从询价小组提出的成交候选服务商中，根据符合采购需求、质量和服务相等且报价最低的原则确定成交服务商。第六章“响应文件组成和格式”附件1．报价函（格式）明确，“……7．我方同意提供按照贵方可能要求的与其评审有关的一切数据或资料，完全理解贵方不一定接受最低价的响应文件或收到的任何响应文件……” 根据《政府采购法》第三十二条、第四十条规定，询价采购适用于采购的货物规格、标准统一、现货货源充足且价格变化幅度小的政府采购项目。询价小组要求被询价的供应商一次报出不得更改的价格。采购人根据符合采购需求、质量和服务相等且报价最低的原则确定成交供应商，并将结果通知所有被询价的未成交的供应商。 《政府采购非招标采购方式管理办法》（财政部令第74号）第四十八条、第四十九条进一步细化明确，询价小组应从质量和服务均能满足采购文件实质性响应要求的供应商中，按照报价由低到高的顺序提出3名以上成交候选人，并编写评审报告。采购人从评审报告提出的成交候选人中，根据质量和服务均能满足采购文件实质性响应要求且报价最低的原则确定成交供应商，也可以书面授权询价小组直接确定成交供应商。采购人逾期未确定成交供应商且不提出异议的，视为确定评审报告提出的最后报价最低的供应商为成交供应商。 询价采购中，报价最低者一定是成交供应商吗？业界专家指出，“报价最低”的前提是“符合采购需求”“质量和服务相等”。何为“质量和服务相等”？《政府采购法实施条例》第三十七条解释说明，其指的是供应商提供的产品质量和服务均能满足采购文件规定的实质性要求。第一千五百零六号公告中，投诉人诉称，其满足询价文件实质性要求，且其报价最低，但未能成交。财政部支持了其投诉，责令采购人重新开展采购活动。

财金〔2021〕110号   各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），新疆生产建设兵团财政局： 《政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理暂行办法》（财金〔2017〕1号）施行以来，对促进PPP项目各方诚实守信、严格履约，保障公众知情权和监督权，推动PPP市场公平竞争和规范发展发挥了积极作用。为加强和规范政府和社会资本合作（PPP）信息公开工作，我们组织修订了《政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理办法》，现印发给你们，请遵照执行。   附件：政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理办法     财政部 2021年12月16日     《政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理暂行办法》   第一章  总则 第一条  为加强和规范政府和社会资本合作（PPP）信息公开工作，促进PPP项目参与方诚实守信、严格履约，保障公众知情权，推动PPP市场公平竞争、规范发展，依据《中华人民共和国政府信息公开条例》、《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5号）、《中共中央办公厅 国务院办公厅印发<关于全面推进政务公开工作的意见>的通知》等有关规定，制定本办法。 第二条  中华人民共和国境内已纳入PPP综合信息平台的PPP项目及其参与方信息公开，适用本办法。 第三条  本办法所称PPP综合信息平台是指由财政部建立的全国PPP综合信息管理和发布平台。本办法所称PPP项目参与方包括财政部门、行业主管部门、项目实施机构、社会资本、金融机构、项目公司、咨询机构、专家等。 第四条  PPP项目信息和PPP项目参与方信息公开坚持以公开为常态、不公开为例外，遵循公正、公平、合法、便民的原则。 第五条  财政部负责指导、监督PPP综合信息平台信息公开工作。县级以上地方财政部门负责组织、指导、协调、监督本行政区域内的PPP项目信息和PPP项目参与方信息公开工作。 第六条  PPP项目参与方应落实责任，在PPP综合信息平台真实、完整、准确、及时录入、更新PPP项目信息及PPP项目参与方信息。 第二章  信息公开的内容 第七条  PPP综合信息平台项目库储备清单中拟采用PPP模式实施的项目（以下简称储备清单项目）应当公开项目概况、行业主管部门、项目实施机构、发起情况、项目联系人及联系方式等基础信息。纳入PPP综合信息平台项目管理库的PPP项目（以下简称管理库项目）应当公开基础信息以及准备阶段、采购阶段、执行阶段相关信息。社会资本、金融机构、咨询机构和专家等PPP项目参与方应当公开其基本信息、参与PPP项目情况等信息。 第八条  管理库项目准备阶段应当公开的信息主要包括： （一）立项信息，包括计划开发年度，新建或改扩建项目的项目建议书批复、可行性研究报告批复、供地方案批复、环境影响评价批复、初步设计批复等； （二）绩效管理信息，包括绩效目标、绩效指标体系、付费机制等； （三）物有所值信息，包括物有所值评价报告及审核意见等； （四）财政承受能力论证信息，包括财政承受能力论证报告及审核意见等； （五）实施方案信息，包括经审核通过的实施方案及审核意见等； （六）其他应当公开的信息。 第九条  管理库项目采购阶段应当公开的信息主要包括： （一）资格预审信息，包括项目资格预审公告及文件、资格预审文件评审结论性意见等； （二）项目采购信息，包括项目采购方式、（预）中标或成交结果公告、中标或成交通知书等； （三）合同签署信息，包括PPP项目合同审核批准情况、政府方授权文件调整更新情况、已签署的PPP项目合同等； （四）采购阶段方案调整情况，包括采购前调整的实施方案及审核意见、物有所值评价报告及审核意见、财政承受能力论证报告及审核意见，采购后财政支出责任信息等； （五）其他应当公开的信息。 第十条  管理库项目执行阶段应当公开的信息主要包括： （一）社会资本方或项目公司信息，包括中标社会资本方或项目公司基本信息、项目公司股权结构、增减资情况说明、履约保证措施等； （二）项目融资信息，包括融资机构、金额等； （三）履约信息，包括项目建设信息、绩效管理信息、项目公司运营信息、合作期间重大事件、合同变更信息、项目移交信息等； （四）财政实际支出信息，包括项目投资竣工决算数、财政实际支出等； （五）其他应当公开的信息。 第三章  信息录入与公开方式 第十一条  储备清单项目信息由行业主管部门（或政府指定的机关、事业单位）录入、更新。管理库项目准备阶段、采购阶段的信息主要由项目实施机构、本级财政部门录入、更新；执行阶段的信息主要由项目实施机构、项目公司（未设立项目公司的为社会资本）、金融机构、本级财政部门录入、更新。社会资本、金融机构、咨询机构和专家等PPP项目参与方信息主要由各参与方在PPP综合信息平台相关模块录入、更新。 第十二条  PPP项目信息公开的方式包括主动公开和依申请公开。PPP项目参与方应当落实责任，按要求在PPP综合信息平台录入PPP项目信息。县级以上地方财政部门应对PPP项目参与方所录入的项目信息进行确认，并对本级所公开PPP项目信息的真实性、完整性、准确性、及时性负责。 第十三条  主动公开的项目基础信息在项目经省级财政部门审核纳入储备清单后公开；主动公开的项目准备阶段信息在项目经省级财政部门审核并纳入管理库后或进入执行阶段后公开；主动公开的项目采购阶段信息在参与方录入后公开，或在项目经省级财政部门审核进入执行阶段后公开；主动公开的项目执行阶段信息在参与方录入后公开，或在相关事项完成后次年4月30日前公开。退出管理库的项目将保留项目相关信息并显示处于已退库状态。 第十四条  除主动公开的项目信息及按本办法第十七条规定不予公开的信息外，其他PPP项目信息适用依申请公开。公民、法人或者其他组织可以向地方各级人民政府、以及对外以自己名义履行行政管理职能的县级以上人民政府部门（含派出机构、内设机构）的政府信息公开工作机构申请获取相关项目信息。依申请公开项目信息的申请要求、申请程序、答复时间等按照《中华人民共和国政府信息公开条例》规定执行。 第十五条  PPP项目参与方信息公开的方式为主动公开。PPP项目参与方信息录入主体对所公开信息的真实性、完整性、准确性、及时性负责。主动公开的PPP项目参与方信息在录入PPP综合信息平台后公开。 第十六条  主动公开的PPP项目信息和PPP项目参与方信息实行动态调整机制，财政部政府和社会资本合作中心（以下简称财政部PPP中心）可根据政策法规、行业发展、监管要求、市场需求等变化情况，就主动公开信息条目、录入主体、公开时点等提出动态调整建议，经财政部同意后，及时在财政部PPP中心官方网站（www.cpppc.org）上公布。 第十七条  PPP项目信息和PPP项目参与方信息中涉及《中华人民共和国政府信息公开条例》第十四条、第十五条、第十六条、第三十二条及其他不予公开情形的信息，可按规定不予公开。 第四章  监督管理 第十八条  县级以上地方财政部门应加强对本级PPP项目信息公开情况的跟踪管理，组织、协调PPP项目参与方及时录入、更新和公开项目信息。省级财政部门应定期对管理库本地区全部PPP项目信息录入、更新和公开情况进行检查和监督管理。 第十九条  处于准备、采购阶段的管理库项目，项目信息更新周期不得超过6个月；处于执行阶段的管理库项目，项目信息更新周期不得超过12个月。逾期未按要求更新项目信息的，PPP综合信息平台将自动显示项目处于停滞状态，由县级以上地方财政部门督促项目相关参与方在3个月内完成整改。对于未纳入管理库自行以PPP名义实施的项目，以及违反本办法信息公开管理要求且未在限期内完成整改的项目，不得安排PPP项目相关财政资金。 第二十条  经查实PPP项目参与方未按照规定录入、更新信息或存在其他不当情形的，县级以上财政部门可以责令其限期改正；无正当理由拒不改正的，县级以上财政部门可按相关规定将项目从项目库中清退，并对PPP项目参与方进行通报。 第二十一条  县级以上财政及相关部门工作人员在PPP项目信息公开监督管理工作中存在滥用职权、玩忽职守、徇私舞弊等违法违规行为的，依法追究相应责任；涉嫌犯罪的，依法移送有关机关处理。 第二十二条  省级财政部门应建立与财政部当地监管局的PPP项目信息共享机制，主动接受财政监督、审计监督。公民、法人或者其他组织可以就PPP项目信息公开情况向PPP项目参与方提供反馈意见，PPP项目参与方应及时予以核实处理。 第五章  附则 第二十三条  国际多双边贷（赠）款机构参与的PPP项目，涉及该机构的相关信息公开适用该机构信息公开管理相关规定。按规定可以公开的信息由本级财政部门会同项目实施机构指定相关国内参与方代为录入、更新。 第二十四条  本办法自2022年1月1日起施行。《政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理暂行办法》（财金〔2017〕1号）同时废止。 第二十五条  本办法由财政部负责解释。  

为加强和规范政府和社会资本合作（PPP）信息公开工作，保障公众知情权和监督权，推动PPP规范高质量发展，财政部修订印发了《政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理办法》（以下简称《办法》）。近日，财政部有关负责人就《办法》有关问题回答了记者的提问。 一、加强PPP信息公开有何重要意义？ 习近平总书记指出，政务公开是建设法治政府的一项重要制度，要以制度安排把政务公开贯穿政务运行全过程，权力运行到哪里，公开和监督就延伸到哪里。加强PPP信息公开是贯彻落实新发展理念、全面深化改革、提升国家治理能力的内在要求和具体举措。 一是加强PPP信息公开，让PPP项目全生命周期在阳光下运行，有助于推动PPP工作制度化、标准化、规范化，提升政府监管能力和服务水平，推动法治政府、信用政府建设。 二是加强PPP信息公开，可以促进政府、社会资本、金融机构、咨询机构等PPP项目参与方信息对称，增强市场透明度，降低市场交易成本，提高市场资源配置效率。 三是加强PPP信息公开，能够畅通公众获取信息渠道，保障公众的知情权、参与权，对PPP项目参与方形成有效监督和约束，增强公众认同感和获得感，促进实现公共利益最大化。 二、近年来PPP信息公开工作取得了哪些成效？ 近年来，财政部将信息公开作为规范有序推进PPP工作的重要抓手，不断健全完善PPP信息公开的基础平台、制度规范和管理机制，取得积极成效。 一是搭建了全国PPP综合信息平台。2015年起，财政部运用“互联网+”技术搭建了全国PPP综合信息平台，建立了贯通“中央-省-市-县”各级的PPP项目信息采集和管理的“一条通道”，构筑了对外信息披露和对内信息管理“两个平台”，融合了项目管理、交易撮合、信息服务“三项功能”，涵盖了项目库、专家库、机构库、资料库“四大数据库”，实现了全国PPP项目信息统一录入、统一管理、统一发布，PPP项目全生命周期和各参与方信息“一网通”。 二是制定了信息公开管理制度。2017年以来，财政部先后印发了《PPP综合信息平台信息公开管理暂行办法》、《PPP专家库管理办法》、《PPP咨询机构库管理暂行办法》，明确了PPP项目信息公开的责任主体、内容和具体要求，为加强PPP信息公开与信息管理提供了制度依据。 三是建立了信息公开长效机制。建立了项目库、专家库、咨询机构库“能进能出”的动态管理机制，通过官方网站和微信公众号等定期做好信息披露，按月发布PPP项目入库、退库信息，按季度发布PPP项目库统计信息，及时更新专家库、咨询机构库信息，已成为国内PPP市场的“晴雨表”。 截至2021年11月末，全国PPP综合信息平台项目管理库累计入库项目已达10209个，项目总投资额16.1万亿元，收录项目基本情况、前期论证材料、采购文件、项目合同、融资情况、建设运营情况等项目信息超百万条，专家库在库专家358人，咨询机构库在库机构 360家，在撮合项目交易、推进项目规范运作、促进各方诚信履约、加快全国PPP统一市场建设、保障公众知情权和监督权等方面，发挥了重要作用。 三、本次修订《办法》的背景是什么？  随着PPP工作不断向纵深推进以及PPP市场的不断成熟完善，2017年出台的《PPP综合信息平台信息公开管理暂行办法》已无法适应PPP规范高质量发展的需要，有必要及时进行修订完善。 首先，修订《办法》是贯彻落实政府信息公开条例的要求。2019年修订的《政府信息公开条例》，明确了“公开为常态，不公开为例外”原则，要求扩大主动公开范围和深度，完善依申请公开程序，提升信息公开在线服务水平，强化便民服务举措，加大监督保障力度。这些对PPP信息公开提出了新的更高要求。 第二，修订《办法》是深化预算管理制度改革的要求。《关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5号），明确要求规范PPP项目管理，加强项目财政支出预算和全过程绩效管理，完善财政信息公开，提高透明度。 第三，修订《办法》是推动PPP规范高质量发展的要求。随着大量PPP项目进入运营期和付费期，PPP项目各参与方及社会公众对加强PPP项目信息公开特别是履约信息公开、促进各方诚信守约、优化各地营商环境的呼声越来越高。 最后，修订《办法》有信息平台升级作为技术支撑。2020年初，财政部运用区块链和云计算技术对全国PPP综合信息平台进行了全面升级改造，增加了项目参与方信息录入端口，丰富了信息采集条目，增强了信息处理、互验和实时披露功能，为加强PPP项目全生命周期信息公开做好了技术准备。 四、《办法》的修订有哪些要点和亮点？ 与原《办法》相比，本次修订的要点包括： 一是扩展信息录入主体范围。将原来的由财政部门单方录入，优化为由财政部门、实施机构、社会资本、金融机构、项目公司、咨询机构等多方分工录入，同时压实财政部门信息公开主体责任。 二是增加信息公开内容。顺应绩效管理、履约管理和公众监督要求，增加项目信息特别是项目执行阶段信息，增加专家、金融机构等项目参与方信息。 三是规范信息公开方式。根据《政府信息公开条例》有关规定，将原《办法》规定的即时公开和适时公开，调整为主动公开、依申请公开和不予公开，并明确程序要求，提升可操作性。 四是建立主动公开信息动态调整机制。为避免《办法》频繁修订，明确PPP中心可根据政策法规、行业发展、监管要求、市场需求等变化情况，提出对主动公开信息条目、责任主体、录入及公开时点等动态调整建议，经财政部同意后实施。 五、谁来具体负责PPP项目和参与方信息的录入和更新？  为调动PPP项目参与各方力量，保障信息公开的真实、完整、准确、及时，《办法》将信息录入和更新主体由原来的财政部门，扩展为财政部门、实施机构、社会资本、金融机构、项目公司、咨询机构等分工负责。 PPP项目信息公开方面，实行分阶段多方分工录入。储备清单项目信息由行业主管部门或政府指定的机关、事业单位录入、更新；管理库项目准备阶段、采购阶段的信息主要由项目实施机构、财政部门等录入、更新；执行阶段的信息主要由项目实施机构、项目公司、金融机构、财政部门等录入、更新。 PPP项目参与方信息公开方面，实行分模块录入。社会资本、金融机构、咨询机构和专家等信息由各参与方在PPP综合信息平台相关模块录入、更新。 六、可以从哪些渠道获取PPP信息公开内容？  遵循信息公开“便民”原则，社会公众既可以从门户网站和微信公众号获取主动公开信息，也可以向相关部门或机构申请获取依申请公开信息。 主动公开信息的获取渠道主要是财政部PPP中心网站（www.cpppc.org）和“道PPP”微信公众号。网站“项目库信息公开”栏目公开管理库项目和储备清单项目信息、每月入库项目清单以及管理库项目信息统计分析月报、季报、年报等；“咨询机构库信息公开”栏目公开咨询机构基本信息、咨询服务业绩等信息；“专家库信息公开”栏目公开专家基本信息、从业经历等信息；下一步，网站还将增设社会资本、金融机构等信息公开栏目。“道PPP”微信公众号每月与网站同步发布入库项目清单、管理库项目信息统计分析月报、季报、年报等信息。 依申请公开的信息，由申请人向地方各级人民政府、以及对外以自己名义履行行政管理职能的县级以上人民政府部门（含派出机构、内设机构）的政府信息公开工作机构申请获取。 七、如何加强PPP信息公开的监督管理？ 推动PPP信息公开提质增效的关键，是要让监督管理“长牙齿”。为此，《办法》明确了项目信息更新的时限要求，要求处于准备、采购阶段的管理库项目，项目信息更新周期不得超过6个月；处于执行阶段的管理库项目，项目信息更新周期不得超过12个月。对逾期未按要求更新项目信息的，PPP综合信息平台将自动显示项目处于停滞状态，由县级以上地方财政部门督促项目相关参与方在3个月内完成整改。对无正当理由拒不整改的，县级以上财政部门可将项目从项目库中清退，并对PPP项目参与方进行通报。 同时，为防止个别PPP项目通过不入库、不及时更新信息等方式，故意规避监管，增加地方政府隐性债务风险隐患，《办法》明确对未纳入管理库自行以PPP名义实施的项目，以及违反本办法信息公开管理要求且未在限期内整改的项目，不得安排PPP项目相关财政资金。 下一步，财政部将指导各地财政部门切实履行PPP信息公开牵头主责，加强对辖内PPP项目及其参与方信息公开工作的组织协调、跟踪管理和监督检查，建立与财政部当地监管局的PPP项目信息共享机制，主动接受财政监督、审计监督，推动《办法》落到实处、发挥实效。   来源：财政部公众号

12月29日，财政部发布第一千四百七十三号至第一千四百八十六14则政府采购信息公告。其中涉及的问题有：项目成交公告内容不完整；采购人、代理机构未依法答复询问；磋商文件编制不规范；代理机构未依法定程序组织磋商活动；样品评审有误；供应商提供虚假材料谋取中标；招标文件限制供应商质疑权利；中标供应商中标产品不满足招标文件相关技术指标要求；代理机构、第三方及相关供应商以不合理的平台对接要求，垄断招标过程。 第一千四百七十四号信息公告中，投诉人诉称，项目成交公告内容违法。财政部调查认定投诉事项成立，责令代理机构就成交公告内容不完整的问题进行整改。 据了解，该项目系空乘专业“可操作性舱门”建设设备采购项目，项目编号：MCHC-ZC20212029。查询中国政府采购网，2021年8月10日，该项目发布采购公告，采用竞争性磋商采购方式。8月25日发布中标（成交）公告，中标（成交）信息包括中标供应商名称、中标供应商地址、主要中标内容、中标金额。8月27日，发布更正公告，以附件形式补充了本项目原成交公告中主要成交标的的名称、规格型号、数量、单价、服务要求。 《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》（以下简称《磋商办法》）第二十九条明确，采购人或者采购代理机构应当在成交供应商确定后2个工作日内，在省级以上财政部门指定的政府采购信息发布媒体上公告成交结果，同时向成交供应商发出成交通知书，并将磋商文件随成交结果同时公告。成交结果公告应当包括以下内容：（一）采购人和采购代理机构的名称、地址和联系方式；（二）项目名称和项目编号；（三）成交供应商名称、地址和成交金额；（四）主要成交标的的名称、规格型号、数量、单价、服务要求；（五）磋商小组成员名单。采用书面推荐供应商参加采购活动的，还应当公告采购人和评审专家的推荐意见。 第一千四百八十五号信息公告中，投诉人诉称，采购人、代理机构未在3个工作日内对其提出的询问作出答复。财政部调查认定投诉事项成立。责令采购人、代理机构就未依法答复询问的问题限期改正。 提出询问、质疑和投诉，是政府采购供应商维护自身合法权益的途径。相对于质疑、投诉更为严肃的法律程序而言，询问是一种简易、便捷的沟通和解决问题的方式。根据《政府采购法》第五十一条、第五十四条规定，供应商对政府采购活动事项有疑问的，可向采购人或其委托的代理机构提出询问，采购人或其委托的代理机构应及时作出答复，但答复的内容不得涉及商业秘密。《政府采购法实施条例》第五十二条进一步明确，采购人或代理机构应在3个工作日内对供应商依法提出的询问作出答复。实践中，需要注意的是，并非供应商提出的所有询问，采购人或代理机构都必须作出答复，如涉及其他供应商的商业秘密或根据政府采购法律法规不宜公布的信息等，则应依法不予答复。同时，为了化解争议、避免矛盾升级，对于依法不予答复的询问事项，采购人或代理机构应在3个工作日内说明不予答复的理由和依据。 第一千四百八十六号信息公告中，投诉人诉称，本项目评审程序违法，代理机构、采购人未依法答复有关质疑。财政部调查认定投诉事项部分成立，责令采购人就磋商文件编制不规范、代理机构就未依法定程序组织磋商活动及磋商文件编制不规范的问题限期改正。 竞争性磋商，是财政部根据《政府采购法》的授权，依照“物有所值”的制度目标所创设的新型政府采购方式。《磋商办法》对其适用范围、磋商文件编制原则和内容、供应商的选择、磋商小组的组成、评审专家和磋商小组成员的职责、磋商报价、磋商过程中供应商的退出、确定成交候选供应商的评审方法、磋商的终止情形等作了系统、全面的规定；第五条着重提出，采购人、采购代理机构应当按照政府采购法和本办法的规定组织开展竞争性磋商，并采取必要措施，保证磋商在严格保密的情况下进行。任何单位和个人不得非法干预、影响磋商过程和结果。

  今年4月底，绿色政府和社会资本合作（PPP）项目典型案例名单在国家发展改革委官网公示结束，16个典型案例正式入选。此次典型案例征集评选是根据《国家发展改革委办公厅关于征集绿色政府和社会资本合作（PPP）项目典型案例的通知》（发改办投资﹝2020﹞812号）要求，经省级发展改革委审核推荐及社会公开征集，并委托清华大学PPP研究中心组织专家评审，形成了绿色政府和社会资本合作（PPP）项目典型案例名单。清华大学PPP研究中心将具体案例信息进行了汇总整理，并陆续将通过公众号公开发布，进行广泛宣传推广。 一、项目概况 （一）项目基本情况 大连夏家河污泥处理厂位于大连市甘井子区革镇堡镇夏家河村，南侧毗邻夏家河污水处理厂，北侧是土羊高速公路。该项目是大连市政府为建设国家环保模范城，彻底解决城市污水处理厂污泥环境污染、废物综合利用、变废为宝的循环经济项目，也是我国第一个采用BOT方式建设的城市集中式污泥处理厂，亦是国内首个采用厌氧发酵/工业化生物制气工艺降解有机废物的示范项目。项目规划占地面积4.11公顷，一期征地2.47公顷，年处理污泥等可降解有机废物总量超过25万吨，日供净化生物质燃气（天然气标准）约20000立方米。     大连夏家河污泥处理厂项目全景 （二）建设内容和规模 项目设计日处理市政污泥600吨/天，餐厨垃圾200吨/天，城肥100吨/天。 （三）社会资本方概况 2006年，本项目通过公开招标确定由大连东泰产业废弃物处理有限公司投资建设。大连东泰产业废物处理有限公司成立于1991年，是国内较早开展废弃物集中处理的专业公司之一，获得国家环保总局颁发的《固体废物处理设施运营资质》及大连市环保局颁发《危险废弃物经营许可证》，并于2002年1月30日正式通过了ISO14001国际管理体系的认证。现拥有职工300余人，固定资产6000多万元，主要从事固体废物的收集、处理、处置及再生利用；环保技术咨询，“三废”处理工艺设计；企业相关物业管理，环境污染治理。 2007年3月2日大连东泰产业废弃物处理有限公司，大连力达环境工程有限公司共同出资成立了项目公司——大连东泰有机废物处理有限公司，注册资金4000万元。项目公司现有员工60余人，是大连夏家河污泥处理厂项目的运营单位。经营范围包括：市政污泥、有机垃圾的收集与无害化处理及再生产品的生产和销售。公司以建设生物质有机废物集中式厌氧消化/生物制气集成化处理技术应用示范基地为目标，在厌氧消化预处理技术、协同厌氧消化处理技术等领域进行突破，在沼气净化提纯技术；生物质燃气混配、高压输送技术；沼液高效脱氮处理技术，沼渣综合利用等方向进行探索，实现了从污染治理到产物利用的完成技术路径，形成一整套集成化处理技术，水平先进、成熟、可靠，处于国内、国际领先水平，且均已实现产业化应用，投资少，占地省，运行成本低，可在城市、农村等多地进行复制和推广。 （四）项目进展 大连夏家河污泥处理厂是大连市唯一一家专门从事市政污泥、餐厨垃圾等城市可降解有机废物集中处理的工厂。项目于2007年11月开工建设，2009年2月完成土建、设备安装，2009年4月29日投料试运行。目前主要承担大连市主城区20多家污水处理厂污泥、市内五区餐厨垃圾、城肥等可降解有机废物集中处理任务，可降解有机废物经厌氧消化后产生固、液、气三态产物。气态产物（沼气）经净化提纯并入城市燃气管网，作为城市居民生活的补充能源进行利用，在国际尚属首例；液态产物（沼液）采用短程硝化——厌氧氨氧化联合工艺进行脱氮处理，实现高氮废水的达标排放。这是厌氧氨氧化技术在国内首次实现产业化应用，在国际上仍处于领先水平，解决了厌氧消化技术高含氮废水难处理的瓶颈问题；固态产物（沼渣）富含氮磷钾等营养成分，可广泛用于土壤改良、园林绿化的基质用土，亦可替代粘土作为生产水泥的原料之一。 项目已经连续稳定运行12年，累计处理可降解有机废物总量超过200万吨。2019年，项目累计处理可降解有机废物总量超过35万吨，累计外送净化生物质燃气量815万立方米。. 二、运行模式 （一）建设运营模式 项目采用BOT的运营模式，特许经营期包括：特许经营建设期，期限为12个月；特许经营收费期：期限为特许运营收费期之日起20年。在特许经营期内，大连市城建局（2018年机关事业单位改革后，调整为大连市市政公用事业服务中心）获得大连市人民政府授权管理此项目，有权签署有关协议，并履行协议义务。大连市城建局（目前由大连市市政公用事业服务中心）授予大连东泰有机废物处理有限公司行使从事夏家河污泥处理厂项目的权利，该公司享有项目的工程设计、建设、运营维护、收取污泥处理费的权利。 在特许经营期内，项目的全部设备和设施等相关财产均由大连东泰有机废物处理有限公司投资，其财产的所有权和运营权在特许经营期内归该公司所有。项目融资需要时，可按约定条件质押污泥处理厂项目的部分或全部运营收费权。大连东泰有机废物处理有限公司享受特许经营期内的排它性原则。 项目交易模式见下图所示：     （二）资金筹措 大连夏家河污泥处理厂项目注册资金4000万元，总投资接近20000万元，其中：银行贷款8641.5万元，年利率6.84％，贷款年限10年，其余为企业自筹。 （三）回报机制 项目回报机制以“政府付费”为主，即项目的收入（成本及收益），是通过政府财政预算安排，每年从财政预算资金中固定支付给项目公司用于日常经营及正常利润的费用。 此外，项目公司通过售卖生物质燃气产品，也能带来稳定的经济收益，此部分收益约占总收入的30%。 三、借鉴价值 我国每年产生可降解有机废物44亿吨，其中，污泥约2200万吨，餐厨垃圾约6000万吨，禽畜粪便约39亿吨，农作物秸秆约7亿吨，若将所有有机废物厌氧消化处理，则每年可产生3000亿m3沼气，占我国一次能源消耗的6%，同时可提供超过4亿吨有机肥料，生物质能开发前景广阔。截至2019年末，中国城镇化率达到60.6%，其中，百万人口以上城市130座，超大城市39座。一方面，这些城市人口密集，亟待解决可降解有机废物的处理处置问题；另一方面，城市化程度高，土地资源紧张，比较适合建立集中式可降解有机废物处理中心。可降解有机废物集中式厌氧消化处理技术节能投资和运行成本，实现资源的综合利用，具有良好的经济、社会、环境效益，推广及应用前景广阔。 大连夏家河污泥处理厂项目自2009年投产运行至今，已连续稳定运行了12年之久，实现了从污染治理到产物利用的完成技术路径，形成一套稳定的集中式厌氧消化集成化处理技术。投资少，占地省，运行成本低，利用绿色技术美化城市环境，同时帮政府解决污染治理的难题。项目的实施，既能改善生态环境，又能带来可观的经济效益，在污泥、湿垃圾等生物质能源废物的综合治理领域打造示范，且整套集成技术可在城市、小城镇等多地进行复制和推广。 （一）可生物降解有机废物集中式一体化处理模式 大连夏家河污泥处理厂项目采用厌氧消化/工业化生物制气工艺，对市政污水处理厂污泥、餐厨垃圾、过期食品等各种固态、液态可生物降解的有机废物进行集中式一体化处理，解决了城市各种有机废物分散处理造成的投资浪费、运行管理费用高等弊端。利用现有设施合并处理多种生物质有机废物，同时解决多种污染物治理问题，改善环境的同时节省投资，在国内属于首创，项目的建成及稳定运行成为国家环保产业典范。 （二）生产清洁能源、节能减排 能源是现代化建设的重要基础和动力，项目积极响应国家“十四五”时期全面构建清洁低碳、安全高效的能源体系的目标，将市政污泥、餐厨垃圾等有机废物进行“减量化、稳定化、无害化、资源化”处理，产生新的清洁能源生物质燃气，节能减排，变废为宝，惠民利用。 项目年处理可降解有机废物总量超过25万吨。每年减排甲烷约0.54万吨，减排二氧化碳约12万吨。日产净化生物质燃气超过20000立方米，通过城市燃气管网输送至千家万户作为城市燃气的补充气源，供居民日常用气使用，该气量可满足每天5万户居民的用气需求，约占大连市居民用气总量的5%。据统计数据显示，大连市未收集的餐厨垃圾量约为800~1000吨/天，若这部分餐厨垃圾全部采用集中式厌氧消化/生物制气的方式处理，则日产净化生物质燃气量将超过50000立方米，可满足12万户城市居民的用气需求，社会效益显著。 厌氧消化技术利用微生物的新陈代谢作用将能源作物（如污泥、易腐垃圾、粪便）等有机物分解，产生生物甲烷，该技术在满足能源需求上发挥着重要作用。利用厌氧消化技术处理可降解有机废物，提纯气态产物沼气获取的生物质燃气，可以作为一种新能源替代石油天然气导入城市供气体系内，这一能源替代体制有效地缓解了当前能源紧缺的困境，解决城市居民用气需求。为新能源开发以及可持续发展战略的贯彻开辟了新的道路，同时还对节能减排提升能源经济效益亦有杰出的贡献。 （三）先进成熟的集成化工艺处理技术 项目自主研发了针对不同种类物料的专用预处理技术；协同厌氧消化处理技术；沼气净化提纯技术；生物质燃气（天然气标准）混配、高压输送技术；高氮含量废水高效脱氮处理技术；沼渣资源化利用技术等。整套集成化处理技术水平先进、成熟、可靠，处于国内、国际领先水平，且均已实现产业化应用，其中： 预处理技术主要针对不同种类生物质能源物料的物理特性，研究最有效的预处理方式，加快水解酸化速度，以促进有机质降解进程，缩短物料停留时间，从而提高系统处理能力。 协同厌氧消化处理技术是根据不同物料组合方式优化和改进协同厌氧消化过程，通过控制工艺参数的控制使厌氧反应系统始终处于利于甲烷菌菌群生存代谢的最优势环境条件，从而促进产气。通过生产装备及PLC控制系统的技术升级，以保证设备与物料的匹配性最佳，以提高可降解有机废物的处理效率。 沼气净化提纯、生物质燃气混配及高压输送技术可满足次高压城市天然气管网输气要求，实现生物质燃气的高值利用。 高氮含量废水高效脱氮处理技术、沼渣资源化利用技术则是在沼液、沼渣的综合利用方面进行攻关探索，为生物质废物集中处理技术的发展攻克难关。沼液是厌氧消化后产生的残余液体，总固体含量小于1%。其产量大、经过厌氧工艺处理后仍然含有较高的污染物，特别是氨氮含量过高，远远超过了排放标准。若采用传统物化法存在运行费用高、效能低下的特点；采用普通的硝化反硝化工艺，存在反硝化碳源不足的问题。项目提出采用同步亚硝化-厌氧氨氧化-反硝化联合脱氮工艺对沼液进行无害化处理：在厌氧的条件下利用NH4+-N作为电子供体，NO2-N作为电子受体，经过氧化还原作用将其转为N2的过程。项目日处理沼液量可达1000吨。与传统的生物脱氮工艺相比，该工艺不仅节省25% 的曝气量，无需外加有机碳源，可适用于低C/N比废水，对于该类水体的生物脱氮处理具有重要意义，掀起了废水脱氮的一场新革命，经联合工艺处理后的沼液输送至大连夏家河污水处理厂进行深度处理，从而最终实现沼液的达标排放。沼渣是沼气工程的副产品，其营养成分丰富，养分含量全面，被认为是一种优质高效的土壤改良剂和有机肥料。生物质可降解有机废物经厌氧消化稳定化、无害化处理后，产生的沼渣满足《城镇污水处理厂污泥处置园林绿化用泥质》GB/T23486 的规定和有关标准，根据《城镇污水处理厂污泥处理处置技术指南》要求，沼渣可经自然晾晒后混拌黄土作为土壤改良剂、基肥或园林绿化用土进行利用。此方式不需要大量物料及土地资源消耗，便可实现污泥等有机废物中有机质及营养元素的高效利用，实现能量的有效回收。此外，项目产生的沼渣与粘土成份接近，亦可替代粘土作为生产水泥的原料，用于建筑行业。 四、获得的主要荣誉 2010年大连东泰有机废物处理有限公司被评为“大连市信息技术推广应用工作先进集体”；2011年大连夏家河污泥处理厂项目被认定为国家重点环境保护实用技术示范工程；国家第一批城镇污水处理厂污泥处理处置示范项目等荣誉。2011年底项目成功注册联合国CDM减排项目。公司曾获得2009 年、2010年、2013年大连市科技计划项目资金资助。2014年项目入选辽宁省节能减排技术目录；获得第一届大连市科技创业大赛成长组二等奖。2015年公司首次认定为高新技术企业。2016年项目实施过程中研发的《应用于污泥厌氧消化系统的控制》专利获大连市专利奖励；项目获得大连市科技进步奖；同年项目被评为2016年大连市“十佳环境治理工程”；大连东泰有机废物处理有限公司被评为大连市节能环保工作先进单位。2017年在本项目研究的基础上开展的《城镇污泥高效干化与清洁能源利用关键技术研发及应用》项目获得辽宁省科技进步二等奖。2018年再次认定为高新技术企业。2019年获得大连市企业技术中心荣誉称号。 同时，为保证公司在生物质能源厌氧消化领域的技术创新性、延展性不断提升，公司组建了由硕士、专业技术人员、行业资深专家组成的研发团队。主导或参与研发的多项新技术和新工艺已经应用于许多工程上，全面参与工程项目工艺研发、工程调试、试运行和运营。经过近几年的技术研发，公司已取得二十余项知识产权成果。先后与大连理工大学、大连工业大学等科研院所开展技术合作，积累了丰富的科研经验，全力推动公司技术研发和科技创新进程。2018年由项目衍生的《生物质有机废物厨余垃圾合并污泥资源化利用技术的研究》项目入选大连市重点研发项目；《厌氧消化沼液无害化处理及资源化利用技术的研究》项目入选甘井子区重点研发项目。2019年《市政污泥预处理破壁技术的研究》项目入选甘井子区重点攻关项目。   转自：清华PPP研究中心公众号  

为完善工程造价市场化形成机制，进一步统一工程计价规则，住房和城乡建设部标准定额司对《建设工程工程量清单计价规范》（GB 50500-2013）进行了修订,形成《建设工程工程量清单计价标准》（征求意见稿），现征求意见。   通知全文： 住房和城乡建设部标准定额司 关于征求《建设工程工程量清单计价标准》（征求意见稿）意见的函   各省、自治区住房和城乡建设厅，直辖市住房和城乡建设（管）委，新疆生产建设兵团住房和城乡建设局，国务院有关部门建设工程造价管理机构，各有关单位： 为完善工程造价市场化形成机制，进一步统一工程计价规则，我们对《建设工程工程量清单计价规范》（GB 50500-2013）进行了修订,形成《建设工程工程量清单计价标准》（征求意见稿），现送你们征求意见。请于12月15日前将书面意见反馈我司。 联系人及传真：丛铭雪，010-58934733 联系邮箱：chengm@mohurd.gov.cn 联系地址：北京市海淀区三里河路9号住房和城乡建设部标准定额司（信封请注明“建设工程工程量清单计价标准征求意见”字样），邮编：100835 附件： www.mohurd.gov.cn/zqyj/202111/W020211119040357.pdf   来源：住建部

  今年4月底，绿色政府和社会资本合作（PPP）项目典型案例名单在国家发展改革委官网公示结束，16个典型案例正式入选。此次典型案例征集评选是根据《国家发展改革委办公厅关于征集绿色政府和社会资本合作（PPP）项目典型案例的通知》（发改办投资﹝2020﹞812号）要求，经省级发展改革委审核推荐及社会公开征集，并委托清华大学PPP研究中心组织专家评审，形成了绿色政府和社会资本合作（PPP）项目典型案例名单。清华大学PPP研究中心将具体案例信息进行了汇总整理，并陆续将通过公众号公开发布，进行广泛宣传推广。 为加快大兴区“五位一体”建设，践行习近平“绿水青山就是金山银山”理论，显著的改善新凤河流域的生态环境，实现环境、经济及社会效益的有机结合，2017年3月，大兴区人民政府授权大兴区水务局实施“大兴区新凤河流域综合治理工程PPP项目”，并通过公开竞争选择北控水务集团作为本项目社会资本方承担项目的设计、投融资、建设、运营和维护工作。 一、项目概况 （一）项目基本情况 新凤河位于大兴区北部，属北运河水系，凉水河主要支流，是大兴区主要的防洪排水、风景观赏河道。新凤河流域面积166.4平方公里，流域内共有河渠23条，总长96.35公里，干流新凤河西起永定河灌渠，东与凉水河相接，全长30.1公里。作为北京市“三环水系绕京城”的“水三环”主要组成部分，新凤河是连通北京市南部地区黄村、亦庄和通州城市副中心的重要生态廊道。       （二）治理思路 项目治理以习近平“山水林田湖草”生命共同体和“尊重自然、顺应自然、保护自然”等生态文明思想为指导。采用“水安全、水环境、水资源、水生态、水管理”的“五位一体”系统设计原则，按照“防洪达标→削减污染→提升水质→修复生态”的治理路径，制定了以总控模型为核心的流域系统治理方案，通过总控模型优化设计方案、指导工程建设时序和项目长效运维，实现生态系统质量的整体改善，最终实现“水清岸绿、鱼翔浅底”的治水目标。 （三）建设内容 新凤河项目是典型的以流域为治理单元、以水质达标为绩效考核、以再生水补水为主的北方缺水型城市水环境综合治理项目，包含生态廊道工程、水环境治理工程、河道清淤工程及生态修复工程四个子项工程，主要建设内容有： 1、水安全：对新凤河5条主要支流按照20年一遇防洪标准进行河道治理，总长26.23km。 2、水环境：新建污水管网22公里，截污2.8万吨/天；污水处理站3座，总规模6800吨/天；河道清淤54公里；建设初雨调蓄池2座、河口湿地78公顷，收集和处理面源污染11万方。修复植物缓冲带116.89公顷，新建环保再生透水健康步道24公里，亲水平台14处。 3、水资源：新建再生水管线22公里，引调再生水12.7万立方米/天，补给新凤河干流及主要支流。 4、水生态：新增水生植物23种，水生植物恢复面积30.4公顷；新增蓄水堰5座，河道水质原位净化渗滤坝11座，鱼巢栖息地400米，恢复深潭-浅滩栖息地10余处，生态岛2座。 5、水管理：新建水文水质站10座、雨情站3座、视频监控设备243个，入河排水口监测设备34套，开发以“水环境模型”和“大数据专家库”为双核心的智慧水务系统1套。. 二、项目运作模式 （一）交易模式 在大兴区政府授权下，大兴区水务局作为实施机构采用DBFOT运作模式实施本PPP项目，即选择社会资本与区政府指定的政府出资人代表成立项目公司，区水务局授予项目公司特许经营权由其负责本项目的设计、建设、投融资、运营和维护，经营期满，项目设施无偿移交政府方。项目交易结构图如下：     实施模式说明如下： 1、大兴区政府授权大兴区水务局作为本项目的实施机构，并指定大兴区物资集团有限公司作为政府出资人代表，通过法定程序选择境内有经验、有实力的社会资本方。 2、大兴区物资集团有限公司与中标的社会资本（北控水务）签署《合资经营合同》，在大兴区成立项目公司（北京北控兴凤水环境治理有限公司），在项目公司中，大兴区物资集团占1%股份，北控水务占99%股份。 3、区水务局与项目公司签订《PPP项目合同》，授予项目公司特许经营期内的特许经营权，项目公司自行承担责任、风险和费用，并负责设计、投资、融资、建设、运营维护本项目，特许经营期满，项目设施无偿移交政府方。 4、项目公司根据《PPP项目合同》的规定提供新凤河流域综合治理服务，并通过政府购买服务费收回投资，并获取合理回报。 5、特许经营期届满时，项目公司将本项目所有设施无偿、完好地移交给区水务局或其指定机构。 （二）回报机制 项目合作期20年，鉴于本项目的非经营性属性，本项目回报机制为基于绩效评价的政府付费方式。付费来源包括由基于工程可用性评价的可用性服务费和基于项目运营维护的运维绩效服务费两部分构成。可用性服务费以竣工决算审计报告投资为基数，核减政府补贴资金后按照中长期商业贷款基准利率计算并在运营期按照实际运维绩效考核结果每年等额支付。运维绩效服务费以项目公司运维服务方案为基础，按照运维绩效服务费基数和项目实际运维绩效考核结果按季度进行支付。 （三）项目贡献 通过三年治理，新凤河流域治理成效明显，贡献了巨大的环境、生态和社会价值： 1、全流域黑臭水体已消除。 2、水环境质量大幅提升。2019年新凤河出境断面烧饼庄闸主要水质指标COD、NH3-N、TP年平均值相比2016年分别下降了48.75%、92.61%和85.68%，流域水环境质量从治理前的劣Ⅴ类提升到了地表水Ⅳ类。 3、水生态恢复效果显著。新凤河流域水生植物约26种，其中人工栽植20种，自然生长约6种，总的水生植物覆盖度约40%；鱼类约10种，鱼类主要有鲫鱼、草鱼、鲢鱼、黄黝鱼等；大型底栖动物恢复良好，鸟类种类和数量逐渐增多，水生态系统生物多样性明显提高。现阶段新凤河水生态健康综合指数为88.5，相比治理前提升了330%。 4、社会效益彰显。新凤河、老凤河、安南湿地和新西凤湿地公园等工程完成后正式对市民开放，成为市民休闲、游憩、健身的打卡景点，两岸土地价值提升，充分彰显了水环境治理项目的社会效益。 （四）项目亮点和示范价值 本项目作为北京市水环境治理领域重要PPP项目，也是大兴区首个全流域水环境综合治理PPP项目，通过积极引入专业化的社会资本参与大兴区水环境建设，采用可持续发展的绿色创新PPP模式，运用绿色先进技术和设计理念，极大提高水环境综合治理的效果和效率，有效改善了北京市和大兴区的生态文明和环境保护建设效果，取得了较好的的生态效益、经济效益和社会效益，具有较高的示范价值。 1、采用可持续发展的绿色创新模式 项目采用政府与社会资本合作（PPP）模式： 通过引入社会资本投资建设，有利于平滑政府财政支付资金压力、突破短期财政支付能力限制、加快市政基础设施建设，实现政府财政预算与基础设施建设需求的可持续平衡。 通过引入选择专业化的社会资本，改变传统模式下投资、设计、建设、运营主体分离的局面，由社会资本统筹考虑项目的资金筹措、设计方案、建设管理和运营维护，从项目全生命周期维度实现了政府监管与项目管理的统一，同时切实降低项目全生命周期的成本，实现项目的可持续发展。 通过建立和落实基于项目绩效的考核付费机制，切实保障公共产品和服务质量得到改善，提高项目管理效率和整体服务水平，实现项目产出的可持续。 实现了市发改委和市区财政补贴资金与社会资本的有机结合，充分发挥了政府投入的撬动和放大效应，进一步优化了项目的资金成本，实现了政府社会资本的合作共赢和资金的可持续使用。 2、运用绿色先进技术和设计理念 新凤河项目从规划开始，树立并贯彻全生命周期污染减排、生态友好型施工工法应用、生态系统涵养与恢复、长效管控，亲水空间营造和环保教育融入的技术理念。 基于目标水质的技术与工程体系全生命周期科学优化决策。依托卫星遥感、无人机、地面监测的空天地一体化监测体系获取的数据为基础，对流域水环境问题进行全面、系统、定量的识别分析。采用多模型耦合分析方法，从全生命周期视角，对治理方案及建设、运维进行高效、定量、智能、动态分析辅助决策，依托企业专家库、技术库等智库资源，进行治理技术与工程体系科学优化决策和辅助设计，确保全程目标可达。通过实测与模型分析，系统研究北方再生水补水河流水质时空分布和变化规律以及再生水补水与水生生物类群栖息及生存规律的关系，提出适合新凤河的优势水生植物和水生动物类群，并结合微生态调控技术，构建以本地优势物种为核心的生态系统，强化河道自净作用，确保全流域水质提升和断面水质达标。 构建灰绿结合雨水净化系统，创新引领“海绵河流”建设模式。在基本解决点源和内源污染基础上，结合新凤河特点和生态河流治理模式，因地制宜的创新构建“灰色调蓄+绿色净化”相结合的雨水径流污染削减系统，“变害为利”，重新构建雨水资源回补河流通道。工程新建初雨调蓄池2座，有效收集调蓄控制162公顷城市区域初期雨水径流；新建河口湿地78公顷，服务收集和净化29.6平方公里的支流面源污染控制。通过水利设施、再生水泵站、初雨调蓄池、河口湿地等之间的联调，有效调控净化雨水径流，将雨水径流从“污染源”变为“补给水源”，变害为利，重新恢复河流自然补给模式。 建筑垃圾循环利用开启生态治河新范式。聚焦“环保、生态、活力”，广泛运用红机砖道路、透水铺装、微晶石等新型材料，翻新公园硬质铺装，部分区域铺装采用红基砖环保材料，体现了项目环保、生态可持续的特点。尤其结合大兴国际机场的建设，将房屋拆除过程中形成的大量建筑垃圾回收循环利用，利用废旧红砖用建设健康步道和广场，其它可再生材料用作道路基层、垫层和面层，新凤河共回用废旧红砖铺设步道和广场5750m2，废旧红砖39.6万块，再生级配碎石32744m2，建筑垃圾再生的路缘石4400米，累计消纳建筑垃圾3690方。开创了生态治河与资源回收利用相结合的新范式。 基于水生态系统修复的再生水水源性北方河流生态复兴。新凤河水生态修复从自然生态系统演替规律出发，在通过各类工程措施提升河道水质基础上，按照“自然恢复为主，人为适度干预”的修复思路，以提升河流生态系统自净能力和抗干扰能力为原则，恢复植被缓冲带116.9公顷，新增水生植物面积30.4公顷，重点恢复以香蒲、千屈菜、黄菖蒲、苦草、竹叶眼子菜为代表的的25种本地水生植物24.7万m2，重建深潭-浅滩栖息地10余处、新增鱼巢栖息地400米、溢流堰5座、渗滤坝11座，营造了“水-岸-陆”丰富多样的生境系统，逐步恢复河道生态系统健康，提升水体自净能力和生物多样性，初步实现新凤河生态复兴。为保护湿地生态系统的自然恢复，公园前置塘、潜流湿地区实行半封闭式管理，表流湿地岛屿实行全封闭式管理，最大程度减少人对自然的干扰。 感知现在、预知未来，新凤河多维度智慧管控系统。历经3年的前期现场调研、资料整理、工程设计和建设，搭建了以总控模型和大数据专家库为核心的新凤河智慧水务平台，从水安全、水环境、水资源、水生态及水管理等5个维度为项目长效运维提供技术保障。可及时、准确为项目运维提供实时状态感知和风险预警、预报，帮助管理者制定、决策实施河道防汛安全、水污染防治、水资源节约、生态恢复等管理保障。系统对新凤河全流域水生态系统进行全面监控，定期调查和评价区域植物、水生动物、鸟类等生态环境质量，为水生态系统运行维护管理提供决策支持。 多样化亲水活动空间打造京南百姓幸福河。新凤河秉承“以人为本”的设计理念，新建市民休憩廊亭8座，健康步道24公里，亲水平台14处，汀步7座。新凤河城市段实现了“有河有水，可亲可憩”；为满足市民傍晚休闲、漫步需求，新凤河城市段实现了无死角亮化，以保障居民安全。 湿地环保主题教育。项目努力把安南湿地打造成为一个人人参与、人人都能够从我做起的环保主题公园，通过社区参与、教育和培训以及社会企业在运营方面的参与，公园为人们提供了一种途径，让大家参与到经济、社会和环境可持续性发展中来。一是倡导清洁能源利用，亮化上均采用太阳能景观灯为主要照明设施。二是设计阶段场地记忆的保留，在安南湿地环保主题公园的方案设计阶段最大程度的保留以及利用了场地原有的树木，将其融合进湿地景观中，与过去建立联系，保留了场地记忆。三是营造生态栖息地，为保护湿地生态系统的自然恢复，公园前置塘、潜流湿地区实行半封闭式管理，表流湿地岛屿实行全封闭式管理，最大程度减少人对自然的干扰，从而增加生态多样性，提升生态物种弹性，提高其长期存活的能力。四是科普导视与环保课程，为让更多的人树立保护环境的意识，公园沿游园路线设置了多种形式的环保科普知识宣传和互动设施，开发了针对大人和儿童丰富的环保教育课程，设计了为周边社区参观苗圃、体验自然、举办活动、植物栽培和旧物交换的场所，设计了安南湿地环保主题公园LOGO、公园宣传和浏览手册，开发了环保帆布袋、T恤衫、水杯、小盆栽、U盘等环保文化纪念品，希望通过公众的参与，传递环境保护的意识，“让我们爱上地球”！   转自：清华PPP研究中心公众号

  近日，中国国际工程咨询有限公司总经济师李开孟发表以“我国基础设施公募REITs治理目标和路径优化”为主题的专题报告，从我国基础设施REITs试点的目标设定、治理冲突和优化路径等三个层面对我国基础设施REITs的治理目标及实现路径发表意见。根据专题报告的相关内容，进行补充修改完善，形成本文。 我国的公募REITs在资本端采用“证券投资基金+资产证券化ABS”的制度安排，在资产端瞄准基础设施资产，以投资信托方式多层级穿透持有基础设施项目全部底层资产的制度安排，正在探索走出一条具有鲜明中国特色的REITs发展道路，这应该是世界范围最具特色、最为复杂的独特发展道路。随着首批9单基础设施公募REITs产品于2021年6月21日在沪深交易所正式挂牌上市，我国基础设施公募REITs试点工作进入新阶段，对其治理结构、政策诉求、证券投资基金与基础设施项目资产的统筹协调，以及多维政策目标的实现路径等影响未来中国REITs可持续高质量发展的深层次问题，需要进行系统深入的专业性研究，提出可行的解决方案。 一、REITs产品的基本特征和政策诉求 （一）如何理解REITs REITs是一种不动产证券化金融产品，字面含义是不动产投资信托，其基本内涵是通过发行基金产品，集合公众投资者资金，由专门机构投资和运营不动产项目资产，并将不动产项目所产生的收益高比例分派给基金持有人，以期获取长期稳定的投资收益。 “REITs”一词创设于1954年的美国《国内税收法》。《1960年不动产投资信托税法》将REITs界定为享有特别税收待遇的穿透实体（pass-through entity），REITs作为投资信托载体，可享受特殊税收优惠，即股权分红参照利息支付的抵税方式，可用于抵扣所得税应纳税所得额。在税收优惠的政策驱动下，REITs成为独立于股票、债券的一种新型金融工具产品并在特定领域得以发展。 REITs在全球资本市场应属于比较成熟的金融产品，已有60多年的发展历史。截至2021年6月，全球共有43个国家或地区建立了REITs制度，其中38个国家或地区实际发行了REITs产品。全球REITs市场共有900余只REITs产品，总市值约2.4万亿美元，在全球资本市场中属于专业性小规模市场类别。其中美国有246只，市值1.5万亿美元，占全球市值的62.5%；亚洲的日本、新加坡、印度和香港共发行120余只REITs，总市值超过3000亿美元，全球占比为12.5%。   图1 全球主要国家和地区发行REITs数量分布 世界各国的REITs市场产生背景、法律制度、发展阶段、产品特征等存在差别，但都表现出一些共性特征：（1）是基于资产负债表中资产端的融资，可实现资产出表，能够发挥盘活存量资产的作用；（2）资产类型主要为不动产或其相关资产；（3）主要以投资信托为载体。公司制形式不是主流；（4）主要以不动产经营收入作为信托投资的收益来源；（5）高比例分红要求；（6）税收中性要求，即权益性分红可享受类似银行贷款利息的税前抵扣优惠；（7）主要由第三方专业机构负责资产经营，实现大规模不动产的轻资产专业化独立运营；（8）收益和风险介于股票和债券之间，吸引风险/收益偏好居中的投资者，包括机构投资者和社会公众；（9）资产收益强调稳定且保持低增长，强调长期持有的价值型投资理念，适宜于稳定运营的经营性不动产资产；（10）属于资产证券化（ABS）产品范畴，具有夹层融资的性质，可以是偏权益型或偏债务型，没有固定单一模式，但以权益类产品为主。若选择债务型产品，要求提供固定收益保障。美国246支REITs产品中，有163只属于权益类REITs，市值合计为1.27万亿美元，占比为84.7%，且主要集中在商业用房、住宅、办公用房、酒店等商业性房地产领域；（11）属于市场化投资工具。无论是基础设施资产还是其他类型资产，均强调其经营性和为基金持有人带来较高且稳定的投资回报。美国权益类REITs的年化总收益率达到10.9%，超过了标普500等资产的收益。 表1 REITs产品主要市场特征对比   （二）如何理解公募REITs 公募REITs即公开发行REITs产品，是不动产投资信托持有资产的首次公开发行（IPO）和后期的持续扩募，产品通过公开竞价进行发行，机构投资者和普通公众都可以通过公开证券市场购买和出售REITs产品，通过持有REITs产品分享资产收益。 REITs作为不动产投资信托产品，可以是公开交易REITs (publicly traded REITs，exchanged-traded REITs)和私募REITs (private REITs)，即非公开交易REITs(non-traded REITs)两种基本类型。公募和私募的主要区别体现在信息披露和持有人分散要求等方面。 公募REITs的主要特点包括： （1）在信息披露方面，因发行对象面对社会公众，强调应按照证券产品公开发行（IPO）的要求进行详细的信息披露。 （2）在可转让性方面，对纳入REITs信托投资计划的各类资产，如土地、国有资产、专利及专有技术等有形和无形资产的可转让性，以及REITs产品的可交易性，在法律法规及程序性规定等方面有严格要求，确保能够转让交易。 （3）在可投资性方面，要体现REITs产品高比例分红的特征，确保信托投资产品所持有的资产能够持续稳健经营，能够满足社会公众对预期投资回报的要求。 （4）在信托投资计划持有人方面，应满足必要的分散性要求，规定只有符合相关分散标准的REITs产品才能享有税收中性的优惠待遇。美国法律规定100人的REITs最低持有人标准，其中前五大持有份额比例不得超过50%，且在12个月的一个税务年度内，至少335天须处于保持不少于100名REITs持有人的状态；日本《东京证券交易所上市标准》规定J-REITs流通份额不得少于4000份，前十大份额持有人持有份额不得超过75%，份额持有者数量不得低于1000人。如果单一持有人（含关联方）持有份额达到50%以上，则被认定为家族公司（a family corporation）从而丧失REITs税收优惠待遇；新加坡规定至少25%的已发行信托份额由至少500名公众持有；我国《证券投资基金法》规定，公募应为向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人及法律、行政法规规定的其他情形；私募则为向合格投资者募集资金，合格投资者累计不得超过200人。 （5）REITs持有资产方面，也应满足分散性要求。美国规定在税务年度的每季度之末，REITs所持有各类非政府证券（包括应税子公司证券）不得超过REITs全部资产价值的25%；REITs持有其应税子公司证券的价值不得超过REITs全部资产价值的20%；REITs持有单个发行人的证券价值不得超过REITs全部资产价值的5%；REITs持有的任何单个发行人的享有表决权证券的价值不得超过REITs全部资产价值的10%；REITs持有的任何单个发行人的证券不得超过其所发行证券总价值的10%。 （6）在公开上市方面，全球主流的REITs市场均要求公开发行并在证券交易所挂牌上市交易，以最大限度地保证产品流动性，从而实现价值发现等功能，有效盘活存量资产，促进投资良性循环。美国上市型REITs占比在90%以上。 （三）如何理解基础设施公募REITs REITs投资的资产类型，开始阶段主要为各类房地产物业，包括写字楼、商业地产、工业地产、仓储物流、酒店公寓等，然后逐步拓展到医疗养老、体育休闲设施、剧院、交通、电力、无线通讯塔网、农林设施、监狱、军事基地、教科文卫等领域，使得基础设施成为REITs持有的重要底层资产类别，但总体而言基础设施REITs所占比例较低。 美国是基础设施REITs发展最成熟的市场，其基础设施类资产主要包括光纤电缆、港口及收费公路、无线通讯设施、输变电系统、天然气储存及输送管线、仓储物流、数据中心等。美国163只公开上市的权益型REITs的行业数量分布见下图。 数据来源：美国国家不动产投资信托基金协会（NAREIT） 图2 美国权益型REITs行业数量分布情况   上述特殊类资产主要包括电影院、赌场、农场及户外广告牌，基础设施REIT仅包括能源通信设施。美国163只公开上市的权益型REITs的行业市值分布见下图。   数据来源：美国国家不动产投资信托基金协会（NAREIT） 图3 美国权益型REITs市值行业分布情况 按照美国金融时报富时指数(FTSE)的分类，美国基础设施REITs仅包括能源通信设施等经营性基础设施类型，共有5只，占比仅为3.07%。若将仓储物流、数据中心、林业和医疗等广义基础设施包括进去，基础设施REITs数量和市值占比分别为22.09%和38.42%，表明基础设施在美国REITs市场中扮演着重要角色。 印度证券交易委员会（SEBI）于2014年9月先后发布《不动产投资信托守则REITs》和《基础设施投资信托守则InvITs》，即针对一般性不动产和基础设施分别专门进行投资信托立法，成为针对基础设施投资信托制定专门规则的国家。共有两只公募和一只私募InvITs产品上市，投资领域集中于电力、道路等主要基础设施行业。 我国的REITs试点从基础设施领域切入，将“基础设施”和“不动产投资信托”进行结合，强调发行“基础设施REITs”，在全球REITs市场独树一帜。中国的公募REITs试点产品，由符合条件的、具有公募基金管理资格的证券公司或基金管理公司设立封闭式公募证券投资基金，公开发售基金份额募集资金，并通过购买以“资产支持专项计划”信托为载体的资产证券化（ABS）标准化证券产品全部权益的方式，完成对标的基础设施资产的持有，形成“公募基金+ABS”的交易结构，由专业性外部管理机构运营管理基础设施底层资产，并将由此产生的收益高比例分配给REITs基金持有人。 基础设施不动产采用REITs工具实现上市交易，主要功能体现为：（1）为社会公众及专业机构投资基础设施资产提供金融工具；（2）通过资本市场促进基础设施重资产的专业化轻资产运营；（3）通过盘活存量资产，实现基础设施资产价值。同时，基础设施REITs产品的发行和上市交易，应满足REITs关于投资价值、可交易性、分散程度、信息披露等一系列要求，尤其是对基础设施资产的经营性、市场盈利能力和分散持有等提出了特殊要求，使得很多基础设施资产客观上难以满足发行REITs的条件。 为了突破REITs产品发行和交易的苛刻要求门槛，美国创设了与REITs并行的主导型有限合伙基金产品（Master Limited Partnership，简称MLP），主要是为了满足对基金底层资产进行管控，允许存在一个有主导地位的基金持有人，主要采用合伙制架构，通过合伙协议自主约定各方责权利，灵活性大，由熟悉基础设施资产特性的原始权益人或其他专业机构发挥主导作用。REITs要求最大基金份额持有比例不得超过10%，难以实现对底层资产运营的控制，而MLP则不受此比例限制，能够满足原始权益人或其关联机构对底层资产控制的需要，因此特别适用于对专业运营有较高要求的大型基础设施项目。 美国共有MLP产品150多只，市值约3,610亿美元。REITs和MLP两个市场均开发出专门的指数以及相关的ETF基金产品，两个市场合计基础设施类产品市值约5,000亿美元，MLP产品的基础设施产品市值大于REITs。美国研究推出MLP产品的经验表明，金融业只有扎根于服务实体经济才能维持其自身的可持续发展，金融产品要适应实体经济发展的需要，而不是反过来让实体经济迁就于僵化的证券市场相关规则需要，不能让金融业脱离实体经济自我循环，独立发展。 （四）如何理解中国基础设施REITs试点 我国将REITs试点聚焦于基础设施领域，是充分考虑我国资本市场政策性导向的发展现状，基础设施投融资体制改革的现实需要等多种因素综合权衡的结果，是在我国当前现实情况下能够顺利推动REITs产品落地的必然选择，体现了突出的政策性、战略性、现实性等特征。 《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》（证监发〔2020〕40号）对我国发展REITs的政策诉求归纳如下：（1）支持国家重大战略实施，聚焦重点区域、重点行业、优质项目，加强融资用途管理；（2）推动权益性融资，提升直接融资比重，拓宽项目资本金筹集渠道，防范金融风险、降低实体经济杠杆；（3）深化金融供给侧结构性改革，填补当前金融产品空白，强化资本市场服务实体经济能力；（4）完善储蓄转化投资机制，创新投融资机制，有效盘活存量资产，形成投资良性循环，拓宽社会资本投资渠道，推动基础设施投融资市场化、规范化健康发展；（5）促进专业化运营管理，提高投资建设和运营效率，稳投资、补短板，促进基础设施高质量发展。 国家发展改革委《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的通知》（发改投资〔2021〕958号）再次明确我国基础设施REITs试点的目标导向为：（1）有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环；（2）推动形成市场主导的投资内生增长机制，提升资本市场服务实体经济的质效，构建投资领域新发展格局；（3）处理好基础设施项目公益性和商业性关系，切实保障公共利益，防范化解潜在风险；（4）开展投融资创新，打通投资合理退出渠道，形成投融资闭环，推动企业长期健康发展；（5）深化投融资体制改革，多措并举吸引社会资本参与盘活存量资产，促进“两新一重”和补短板项目建设。 相关政策文件对于如何完善基于市场规则的REITs投资制度建设，如何提升社会公众对于REITs产品未来持续投资的合理预期管理，如何打破市场垄断格局促进基础设施投资主体多元化发展，如何规避REITs金融产品投资风险等市场化政策诉求关注不够，体现出当前阶段中国特色REITs强调国家战略的政策导向等基本特征。   二、我国基础设施REITs治理结构及可能潜在冲突 我国于2021年6月21日在沪深证券交易所首批上市的9只REITs产品，有5只产权类项目，包括3只产业园和2只仓储物流，以及4只特许经营类项目，包括2只收费公路、1只污水处理和1只垃圾处理及生物质发电项目。 我国已建成超过100万亿级规模的资本市场，基础设施REITs是我国资本市场细分领域的一个小规模专业化市场，即便将来我国能够建成万亿元级规模的REITs市场，其占全部资本市场的市值比例仍低于1%。考虑到基础设施高质量发展在我国新发展阶段贯彻新发展理念、构建新发展格局、促进经济社会高质量发展总体国家战略中的特殊重要地位，以及实体经济金融深化发展的长期必然趋势，REITs对于我国盘活存量基础设施资产及促进补短板高质量投资循环的影响和示范效应必须予以高度关注。虽然目前9只REITs的发行规模仅有314亿元，但已为研究我国基础设施REITs的治理结构、潜在问题和路径优化等提供了重要参考案例。 （一）中国基础设施REITs交易结构安排 我国首批9只基础设施REITs的交易结构各有特色，但基本结构可由下图表示。   图4 中国基础设施REITs交易结构 按照我国证券监管相关部门发布的有关规则规定，上述交易结构体现出以下基本特征： （1）基础设施REITs是按照证券投资基金法的规定而设立的封闭式公募基金，由战略投资者和一般市场投资者分别持有；战略投资者持有比例不得低于20%，市场投资者持有比例不得高于80%； （2）战略投资者通过战略配售获得基金份额，参与主体是基础设施资产的原始权益人及其关联方，以及其他专业机构投资者； （3）市场投资者包括基金专业机构投资者和社会公众投资者两类，机构投资者持有比例不得低于市场投资者持有总额的70%，普通公众持有比例不得高于30%； （4）由于证券投资基金只能投资于标准化的证券产品，因此采用资产支持计划ABS的方式实现基础设施资产的标准化转化，整个交易采用封闭式公募基金+ABS的结构，封闭式公募基金（REITs）通过ABS穿透持有项目公司及其底层基础设施资产； （5）基础设施REITs募集的资金，应有80%以上用于持有基础设施专项支持计划（ABS），且由REITs信托投资基金持有ABS的全部份额。公募基金的总资产不能超过其净值的140%，即REITs的负债率不得高于28.6%； （6）资产支持计划（ABS）可以通过股权和债权投资的方式持有项目公司资产，但用于收购基础设施项目公司资产的负债出资不能超过ABS净值的20%，即ABS的资产负债率不能超过16.7%。项目公司必须持有全部基础设施存量底层资产； （7）原始权益人出让基础设施资产回收的资金，扣除战略配售及贷款偿还等支出后，净回收资金的90%以上应以资本金出资方式，用于新增基础设施项目投资； （8）原始权益人、REITs基金管理人、资产支持计划ABS管理人、资产运营管理机构、REITs和ABS托管人、REITs基金持有人等利益相关方以及财务、法律、税务、资产估值专业机构等参与主体履行各自职责，共同参与REITs产品治理； （9）REITs和ABS应由同一家机构托管，并由同一控制方下的具有公募牌照的基金公司和证券公司管理，管理人和托管机构提供管理和托管服务，并获取相应的服务费用； （10）由基金管理人委托原始权益人或其关联方作为基础设施资产运营管理机构，提供运营管理服务并获取运营管理费； （11）纳入资产支持专项计划的基础设施资产收益的90%以上用于向封闭式公募基金持有人分红。 （二）中国首批9只基础设施REITs主要财务指标 中国首批9只基础设施REITs产品的主要财务指标汇总如下。 表2 中国首批9只基础设施REITs产品的主要财务指标   上述数据表明，我国首批公开发行基础设施REITs产品的财务指标体现如下特征： （1）首批9只REITs可募集资金314亿元，可采用资本金方式用于新的基础设施项目投资，对盘活存量资产促进增量投资能够发挥重要作用，针对基础设施高质量发展的相关政策诉求能够得以实现； （2）9只REITs的战略配售比例均在50%以上。广河、沪杭甬、首创等三只REITs的原始权益人持有比例大于50%，远高于20%的最低限值要求，表明公开募集的基础设施REITs产品主要由战略配售投资者进行绝对控制，部分原始权益人对基础设施底层资产存在继续绝对控制的诉求； （3）9只REITs的资产均溢价发行，资产增值率最高达475%，表明可以通过发行REITS实现资产变现，为增量项目投资发挥融资功能。REITs市场展现出实现基础设施资产价值发现的有效功能，对于未来推动基础设施价值管理具有重要示范意义； （4）9只REITS的公众持有比例均很低，最低仅为4%，平均约为9%，表明社会公众对基础设施REITs的参与度仍然很低，寄希望于主要依靠社会公众参与基础设施信托投资不现实，未来中国REITs投资的主要参与者应为专业性机构投资者； （5）9只REITs2021年的预计派红率均高于4%，最高达12.4%，表明首批基础设施REITs产品具有较好的投资价值，底层基础设施资产的质量普遍较高，且二级市场表现较好。为确保中国基础设施REITs持续健康发展，必须严把基础设施资产准入质量关。 （三）中国基础设施REITs治理的可能潜在冲突 基础设施REITs治理结构，是对基础设施REITs产品进行管理和控制的制度安排，目的在于明确REITs交易各方的权利和责任，以及各种权力的行使所必须遵循的程序和规则。REITs治理应能有效激励和发挥参与各方的专业优势，维护基金持有人的合法权益，落实REITs管理人的主动管理责任，促进REITS试点政策目标实现。优化我国基础设施REITs治理结构，必须首先研究阻碍治理目标实现的各类潜在冲突因素，以便为化解各类冲突提出可行性的应对措施。 1.基础设施的政策性和金融产品的逐利性冲突 不动产投资信托（REITs）与基础设施进行结合，在我国创设出“基础设施REITs”的概念，是中国特色资本市场服务于实体经济制度建设的一项重要创新成果，但这种创新并不能改变REITs作为一种金融产品的逐利性商业属性本质特征。REITs产品的续存和发展的基础，就是能够为基金持有人带来稳定可持续的投资回报，这与基础设施强调公益性和政策导向的目标诉求难免存在冲突。 纯公益性基础设施不适宜于发行REITs。对于经营性基础设施而言，因其具有商业盈利性特征，这为不动产投资信托基金（REITs）与基础设施进行结合，从而形成“基础设施REITs”产品提供了内在条件，但能够满足REITs投资回报要求的经营性基础设施资产范围受到限制。基础设施建设和运营的目的在于提供让社会满意的公共产品服务。与REITs作为资本市场投资工具的逐利性特征不同，基础设施的最基本特征是公益性，经营性基础设施同样需要强调其公益性属性，过度的商业性市场化运作不利于基础设施公益性政策目标的实现。 为了弥补基础设施自身盈利能力的不足，往往通过财政资金补贴以满足投资回报的要求，但会引发各种潜在风险。我国的基础设施REITs试点特别强调要为国家战略服务，强调REITs产品的宏观影响价值，对于试点政策尽快落地并赢得各方认可支持发挥了重要作用，体现了制度设计者的务实态度。资本的本性是逐利。当资本将逐利的对象瞄准社会公众，且以实现国家战略的名义将社会公众的资金筹集起来用于基础设施建设，且向社会公众提出不低于4%的现金分派率承诺成为刚性，并以公开募集的方式进行运作时，对基础设施项目实际盈利能力的要求就会变得刚性起来。在REITs基金持有期内如何兑现承诺，如何与微观层面维护投资者的商业利益取得平衡，需要在实践中进行规则创新和务实推进。 2.证券投资公募基金治理和基础设施资产管理内在逻辑冲突 我国当前还没有针对不动产投资信托的专门性证券投资监管法规，更没有针对基础设施不动产投资资产证券化和信托投资基金的专门法规。我国的基础设施REITs采用封闭性证券投资公募基金结合专项资产计划（ABS）的交易结构，按照证券投资基金法的逻辑设计其治理结构，遵循证券投资的规则进行一级市场和二级市场运作。 证券投资基金法所规范的投资对象是股票、债券等证券产品，其运作逻辑强调商业性、流动性、标准化、分散性、透明性等特征。基础设施资产的运营管理，则强调公益性、专用性、特殊性、稳定性、专业性等特征。二者之间的治理逻辑存在很大差别，实际执行层面必然存在难以协调的各种冲突，体现了中国REITs发展道路的曲折性、复杂性。无论实体经济管理部门如何强调基础设施的专业性、重要性、特殊性和复杂性，但对于证券监管部门而言，“基础设施REITs”无论多么特殊，但就其法律属性而言应归属于证券投资产品的范畴，因此必须按照证券投资的一般规则进行监管和运作。 对于证券投资基金而言，其基本遵循是标准化、透明性、专业化、流动性，希望设计标准化的金融产品，进行标准化的制度安排，但基础设施资产具有鲜明的专业性、行业特殊性等特征。标准化制度化运作诉求与基础设施资产的非标准性之间存在冲突。尤其是我国基础设施市场化投融资体制建设不完善，社会资产参与基础设施投融资及专业运营存在明显短板，由各级各类大型重点国有企业主导的基础设施全生命周期运营质量仍待提高的现实背景下，按照一般化“证券投资基金”的规则对“基础设施REITs”的发展进行规范管理，各种制度性冲突将在所难免。 若过分强调金融市场发展的独特性，要求基础设施实体经济过分迁就和适应于证券投资基金规范管理的要求，不利于以服务实体经济为政策导向的金融业供给侧结构性改革的实质性推进。应通过深化金融证券监管自身的深层次改革，打破现有法律制度的各种明显的和隐形限制，研究制定针对基础设施REITs公募基金投资的专项法规，为促进我国基础设施高质量发展提供针对性的政策制度保障。 3.原始权益人多重角色及诉求冲突 中国基础设施REITs所赋予的众多政策性诉求，其存在的合理性在于政府主导的有效性，政策目标实现的可能性在于国有企业和国有经济在基础设施领域的主导地位，具体政策措施落地的现实困境在于如何发挥资本市场配置资源决定性作用的市场逻辑和原始权益人多重角色的协调和权衡。首批9只基础设施REITs产品中，有8只由大型重点国有企业主导，表明民营资本在现阶段基础设施REITs发展中仅起辅助作用。国有企业原始权益人作为基础设施底层资产的出让方，其诉求及可能存在的冲突归纳为如下方面： （1）呼应当地政府诉求，争取更多政策资源，在未来REITs市场取得首发先导地位，为促进地方多层次金融体系建设、本企业未来资产上市扩募及资本市场运营抢得先机。国有企业在此领域具有明显优势； （2）国有原始权益人及其关联方对并表及继续绝对控制底层资产诉求强烈，包括原始权益人回购在内的战略配售比例远高于20%的最低要求，均在50%以上，这与公开募集分散股权的资本市场诉求，以及如何保护社会投资者利益，处理好大股东与小股东的关系等存在冲突； （3）作为公募证券投资基金，按照资本市场的基本逻辑，要求基金完全持有底层资产权益，并从维护投资者利益的角度进行专业化管理。但中国REITs的底层资产被锁定为基础设施，其资产的专用性和经营管理的专业性决定了不能完全按照证券投资基金管理的思路进行专业化管理，且具有独立地位的第三方基础设施专业运营机构发育迟缓，专业能力不足，使得基金管理人无法委托独立第三方专业机构进行轻资本运营管理，这种现实瓶颈及冲突的妥协性安排，就是由基金专业管理机构委托原始权益人或其关联企业继续承担基础设施资产的运营管理职能，原始权益人兼任大股东、受托基金管理人及基础设施资产专业运营机构等多重角色，存在不同的利益诉求及潜在冲突。如果缺少有效的监督管理机制，原始权益人就会利用其自身的信息优势谋求自身利益最大化而损害其他股东及社会公共利益，或者以维护公众利益的旗号损害其他相关方的利益； （4）部分项目由于原始权益人处于绝对控股地位，专业机构和社会公众投资者在基金持有人大会的治理机制中能够发挥的作用受限，与期待利用资本市场的倒逼机制，打破国有资本垄断地位，推动基础设施轻资产运营及专业化管理体制机制创新等改革目标诉求存在冲突； （5）原始权益人既是底层基础设施资产的提供方，又是REITs的战略投资人，同时还是REITs底层资产的实际运营人，这三个主要角色的诉求不同，导致行为方式不同，不可避免会形成各种潜在冲突。 4.盘活存量资产与融资成本之间的冲突 我国以基础设施作为不动产投资信托基金（REITs）试点的实施对象，最重要的诉求就是强调盘活基础设施存量资产，募集资金用于基础设施补短板投资，形成资产—资本—资金—项目—资产的良性循环。REITs产品具有强制分红的要求，企业关注盘活存量资产和投资者关注价值投资回报的不同诉求会引发冲突。 根据美国不动产投资信托基金协会（NAREIT）的统计，截至2020年底，全球建立REITs制度的42个国家和地区中，39个国家和地区要求REITs产品强制分配利润，且分配比例大多超过90%。我国同样规定REITs底层资产的收益分配比例不得低于90%，且现金分派率不得低于4%，遵循了REITs产品运作的基本国际规则，但可能存在的冲突是： （1）基础设施资产往往寿命期长，重大基础设施往往属于百年工程，可以长期发挥作用且其资产价值不仅不随时间的推移而损耗，而且还会不断增值，即其重置成本具有内在的保值增值能力，且具有网络化规模化的基础设施经营收益边际递增特征。这些产业特性要求有关基础设施资产应该执行不折旧或者折旧期很长的会计政策，但目前的财务政策不支持，使得很多基础设施资产收益难以满足4%分派率等要求，客观上限制了REITs发行的适宜范围； （2）我国发行基础设施REITs的原始权益人主要是大型重点国有企业，客观上拥有相对丰富的金融资源，国有银行贷款等融资能力很强，使用REITs工具在融资成本方面不占优势，从基础设施融资的角度缺乏发行REITs的现实吸引力； （3）中国的基础设施项目投资往往体现国家战略和地方发展诉求，存在多种形式的政府背书及政策扶持状况。传统的股票融资可以采用不进行现金分红或赠送股份等方式，银行贷款可以采取延期还本付息等多种方式降低实际融资成本，且实际融资成本负担往往不具有刚性约束。REITs融资由于采用证券投资基金的公开募集方式，发行REITs产品时的预期现金分派率不低于4%，虽然权益性融资回报不具有刚性约束力，若实际无法兑现就会与社会公众持有人等投资者的预期引发冲突。 （4）REITs采取强制分红制度，使得基础设施资产运营的收益以及由此而产生的可支配自由现金流主要用于信托投资持有人现金分红，使得基础设施项目公司的留存收益不足，不利于为基础设施补短板筹集资金，与地方政府弥补基础设施新增投资缺口的诉求相悖。 5.基金治理各参与机构之间的利益冲突 中国的基础设施REITs资产虽然仍由原始权益人实际进行控制和管理，目前还无法通过引入第三方独立专业机构的方式进行轻资产经营，但在治理结构设计上仍然按照封闭型公募证券投资基金的要求，由专业基金机构全部拥有和控制基金资产，通过专业化管理来促进基金资产增值，为基金持有人获得更高的投资回报，因此需要设置基金持有人大会，REITs基金管理机构及其托管机构、资产支持计划ABS管理机构及其托管机构、财务顾问、做市商，以及法律、估值、税务等专业机构，各相关机构都期待通过参与REITs的相关业务而分享蛋糕，各利益相关机构不仅相互之间存在利益冲突，而且也与通过引入REITs金融工具推动基础设施投融资体制改革创新，降低基础设施融资成本，盘活存量基础设施资产的政策诉求难以建立联动促进机制，从而影响实体经济主管部门所特别关切的针对基础设施高质量发展的相关政策目标的实现。 6.原始权益人和公众持有人的利益冲突 基础设施不动产的特点是流动性差、变卖困难、资产专用性强。REITs是一种投资信托产品，采用公募基金的交易结构，则要求基金持有人必须具有分散性，结构设计应能吸引社会公众投资于REITs产品，这就要求REITs通过ABS穿透持有的底层资产能够产生稳定的现金流并高比例强制分配给基金持有人，使得REITs基金持有人能够形成长期持有的投资理念，而不是鼓励二级上市的活跃交易。长期投资理念的形成，核心在于形成以委托代理和诚实信用为基础的信托投资理念。在现实应用中存在如下困难：（1）我国基于受托管理、诚实信用、忠实义务的投资信托理念尚待形成、巩固和深化。尤其是基础设施市场化投融资体制机制改革不到位，基础设施融资相关联的义务刚性兑现的自觉性尚未形成，道德风险的制衡机制存在缺陷；（2）保护公众投资者的最有效途径，就是能够真正发挥资本市场内在的治理机制功能，由基金管理机构委托独立于原始权益人的第三方机构进行专业化管理，通过管理实现投资信托资产增值，为投资者获取较高回报。目前的交易结构下，以国有企业为主体的原始权益人更多的诉求不是获取投资回报，而是维持对基础设施底层资产的实质性控制能力，这就不能形成以提升基金投资价值为导向的治理结构，难以发挥基金持有人及第三方独立机构外部监督的作用，难以避免大股东对中小股东利益的可能侵害；（3）基础设施资产的公益性决定了地方政府对基础设施资产运营干预的必然诉求。地方政府担心发行公募REITs可能对基础设施运营质量产生影响，必然要求原始权益人必须对持续运营做出承诺，从而强化原始权益人的持续管理意愿，并引发地方政府与REITs相关参与方的博弈。当公众投资者与地方政府的利益出现冲突时，原始权益人就会利用大股东的地位来维护当地政府的利益，从而损害作为社会公众投资者的小股东利益；（4）目前的REITs试点中，包括战略投资人在内的机构投资人占据主体地位，社会公众的参与还很有限，持有REITs基金的份额比例还很低，且普遍缺乏长期持有的投资理念，也无法构成对原始权益人的制衡作用，不利于更有效地发挥资本市场优化资源配置的决定性作用。 7.基金产品的市场化运营和有效提供公共服务的冲突 无论是经营性还是非经营性基础设施，都应具有公益性特征，其最终目的都是要提供符合要求的公共服务。公共服务供给的质量和效率，是判断基础设施质量最根本的准则。经营性基础设施引入REITs模式，不能损害其提供公共服务的能力，主要包括： （1）不能因REITs众多机构多层次的参与，加大交易成本和运营成本，并将其转移成公共服务使用者的使用负担； （2）不能为满足基金持有人最低4%现金分派率投资回报的要求，提高公共服务的收费水平； （3）不能为了降低运营成本，提高商业回报水平而降低公共服务的质量标准； （4）不能利用资本市场对基础设施盈利刚性要求的倒逼机制，将财务负担的刚性需求转移到地方政府，形成地方政府财政支付压力，从而损害社会公共利益。 8.多层级治理结构和简洁高效运行的内在要求冲突 我国基础设施不动产投资信托基金采用“封闭式证券投资基金”的模式和“封闭式公募基金+ABS”的交易结构，由战略配售投资者、专业机构投资者和社会公众共同持有公募基金REITs，由REITs基金持有资产支持专项计划ABS，由ABS持有项目公司，再由项目公司持有基础设施底层资产，从而实现信托投资基金持有人对REITs底层资产的穿透持有，形成自上而下的管理控制体系，涉及多个层级，交易结构复杂。其中，REITs基金、资产支持计划ABS和项目公司均不具备实质性的管理功能，主要由原始权益人或其关联机构履行实际管理功能。作为最高决策机构的基金持有人会议，实际上主要由原始权益人或受其影响和控制的专业机构投资人所控制，从而形成非常复杂的契约关系和治理机制。 有效的市场经济运行机制，客观上要求治理结构必须简单畅通，交易层级必须简化，从而实现信息传递清晰，利益诉求明确，信息披露及时，市场监管到位，服务保障有力，责任明了清楚，体系运转高效。这就需要切实深化资本市场供给侧结构性改革，修改金融监管有关制度法律，比如由REITs直接持有底层资产，由REITs基金持有人直接拥有资产管理团队并履行所有管理职责，减少各种虚化的管理人、托管人等参与机构，为我国基础设施REITs健康发展提供简单高效的资本市场治理机制保障。 三、我国基础设施REITs治理路径优化保障措施 （一）如何理解治理 治理（governance），最早起源于拉丁语“gubenare”，为引导、操纵、掌舵之意。对于特定组织的治理，是指组织各个层面的有组织的或结构化的制度安排，目的在于确定和影响组织成员的行为，使相互冲突或不同的利益得以调和，引导各利益相关方持续采取联合行动，包括迫使有关各方服从于各种正式的和非正式的机构和制度安排，确保实现组织目标。 在实践中，人们对于治理的内涵有不同理解，但基本要素包括目标导向、冲突协调、风险管控、绩效管理、沟通协调、权力分配、架构设计、制度安排。治理结构优化的核心是治理框架优化。治理框架由规则、政策、流程、规范、关系、系统等要素构成。治理框架决定着组织的目标设定及其实现方式、风险管控和评估方式，以及绩效优化和管理方式。 （二）基础设施REITs治理的路径选择 我国的不动产投资信托基金REITs治理，一方面要求符合封闭式证券投资基金的治理结构要求，使得REITs符合证券投资基金管理的各项规定；另一方面要求必须考虑基础设施资产运营的特殊要求，实现盘活基础设施存量资产的一系列政策目标诉求。我国不动产投资信托采用证券投资基金和基础设施相结合的特殊结构安排，使得我国的基础设施REITs治理必须按照两个基本路径方向进行优化，一是资本端治理，二是资产端治理，要两端发力，形成合力，实现证券投资基金和基础设施治理双重目标诉求。 我国基础设施REITs治理质量的改进，应聚焦于八个确保：一是确保政策目标的有效性；二是确保资金性质的权益性；三是确保底层资产的稳健性；四是确保收益分配的明确性；五是确保金融产品的流动性；六是确保试点风险的可控性，七是确保公共服务的可靠性；八是确保试点效果的持续性。 对于资本端的治理，必须遵循资本市场的运作规律，体现资本运作的专业诉求，优化REITs金融产品的制度体系，发挥资本市场治理机制的专业作用，如有效发挥REITS证券投资基金持有人大会作为最高权力机构的决策及监督作用，发挥专业性机构投资者对REITs治理的专业监督作用，发挥财务审计和信息披露制度的监督作用，构建避免关联交易和损害小股东利益的制衡机制，完善各参与方的利益协调、激励和监督考核机制，简化REITs的治理层级，优化REITs治理效率，主要通过完善证券监管制度以实现各项治理目标。当务之急是按照扎实推进我国金融业供给侧结构性改革的总体部署，完善RITEs的制度建设和市场建设，提升市场监管能力，为服务实体经济提供切实可行的帮助。 对于我国REITs产品的基础设施属性，以及由此而引发的我国REITs试点各项政策诉求的实现，必须强化资产端的治理和有效监管，这是我国基础设施REITs试点与其他国家或地区REITs发展路径不同而形成的重大差别。这就要求严格控制基础设施资产的准入关，强调基础设施高质量发展的政策导向，用好金融市场提供的REITs专业工具，为盘活基础设施存量资产和推动基础设施专业运营服务，为提高公共服务供给的质量和效率服务，为推动基础设施投融资体制深化改革服务。 为了实现资产端治理的各项政策诉求，现实可行的切入路径，就是要加强基础设施REITs试点的准入把关，并对REITs促进基础设施资产经营机制创新和运营绩效提升进行全周期动态监管，从基础条件的符合性、政策法规的适宜性、项目监管的合规性、资产转让的可行性、资产收益的合理性、运营管理的稳健性、募集资金的可用性和试点方案的示范性等方面，加强资产端的准入审查，完善过程监管、绩效评价和后评价制度，确保各种政策目标能够切实兑现。具体实施路径就是要建立和完善基础设施REITs发行方案的独立评估制度，包括前期评估、实施过程评价和后评价，按照基础设施专业要求完善专业评估和评价制度，发挥专家把关作用。 （三）资产端治理目标管控的评估要求 1、基础条件的符合性。对项目所处区域、行业、资产规模及范围，以及项目运营的基本状况是否符合准入条件进行前期评估和全过程监测评价。具体包括：（1）项目区域，评估项目所在区域是否符合相关政策要求；（2）行业范围，评估是否属于交通、能源、市政、生态环保、仓储物流、园区、新型基础设施、保障性租赁住房、具有供水或发电功能的水利设施、文旅等基础设施项目。产业类或商业地产项目不属于试点范围，不得纳入初发和扩募范围；（3）资产规模，评估拟发行基金总额、基础设施资产净值规模及未来扩募潜在规模是否符合要求；（4）资产范围。项目权属关系是否清晰，资产范围是否明确；（5）基本运营条件。运营时间是否在3年以上，近3年内总体盈利或经营性净现金流是否为正，是否已纳入全国基础设施REITs试点项目库。 2、政策法律的适宜性。对项目投资是否符合法律法规、战略规划及行业准入政策等进行评估和监测评价。具体包括：（1）政策法规。是否符合国家投资政策、法律法规要求；（2）战略规划。是否符合国家重大战略布局、经济社会发展规划、空间规划、区域规划及有关专项规划要求；（3）行业政策。是否符合国家及区域产业结构调整布局相关政策、行业发展规划等要求；（4）利用外资政策。对于外商投资项目，应符合外商投资管理相关要求，如外商投资安全审查政策，是否允许外资控股，上市公司的分拆上市是否需要股东一致同意或境外交易所批准，是否符合外汇资金监管和国际税收相关政策等。 3.项目监管的合规性。对项目前期报批、开工建设、投产运营等环节的合规性、存在的主要问题及风险应对措施等进行评估和监测评价。 对于一般性项目，应重点关注：（1）项目审批、核准或备案的合规性；（2）项目规划选址、用地审批、土地出让、环评、施工许可等手续的完备性；（3）是否完成竣工验收；（4）依据相关法律法规必须办理的项目许可手续是否完备。 对于PPP项目（含特许经营项目），还应关注：（1）是否符合PPP和特许经营管理的相关规定；（2）PPP项目实施方案是否已批复，是否通过公开竞争选择社会资本方，依法依规签订PPP合同；（3）PPP项目收入来源是否主要为使用者付费，政府补贴的持续性、稳定性及其对投资收益的可能影响；（4）项目运营是否稳健、正常，是否出现暂停运营等重大问题或重大合同纠纷。 4.资产转让的可行性。对纳入REITs范围的底层资产是否具备可转让性进行评估和监测评价。主要包括：（1）土地使用权等资产处置限制的解除情况及有关部门意见；（2）原始权益人及项目其他相关方对底层资产能否达成一致同意转让的共识；（3）国有资产转让是否符合国有资产管理相关规定；（4）原始权益人拟并表及出表处理方案的可行性；（5）PPP股权或特许经营权转让能否取得相关部门的认可。 5、资产收益的合理性。对于纳入REITs范围的基础设施资产的运营收益情况进行评估和监测评价，为REITs产品的投资价值预测和绩效监测评价提供判断依据。主要包括：（1）过去3-4年的运营收益及其稳健情况；（2）收入来源结构及其分散情况，未来长期稳定分红的前景；（3）项目资产的估值情况，通过专业运营促进资产增值的潜力；（4）基准年及未来3年净现金流分派率能否满足不低于4%的要求；（5）税收安排的可靠性，影响未来收益的涉税风险、应对措施及其可行性。 6.运营管理的稳健性。对基础设施REITs产品发行后的运营管理方案、运营机构能力、专业运营机制及项目持续平稳运营的保障措施进行评估和监测评价。主要包括：（1）专业运营机构选择方案及其合理性；（2）专业运营机构的运营经验、专业能力、机构治理等情况；（3）运营绩效管理的激励约束和奖惩机制是否有效可行；（4）专业运营机构解聘及更换的条件和程序及其合理性。 7.募集资金的可用性。通过发行基础设施公募REITs盘活存量资产，带动增量投资，鼓励将回收资金用于基础设施补短板项目建设，是我国推动基础设施REITs试点的一项重要政策诉求。对于发行REITs基金所募集的资金，扣除用于偿还债务、缴纳税费、按规则进行战略配售后的净回收资金，应不低于90%以资本金方式用于在建项目或前期工作成熟的新项目。需要前期评估和监测评价的主要内容包括：（1）拟投资项目是否符合国家战略、政策法规、发展规划等要求；（2）拟投资项目的成熟情况，如是否列入发展规划，是否已立项或开工建设等；（3）拟投资项目的主要风险及应对措施等。 8.试点方案的示范性。我国开展基础设施公募REITs试点，具有很强的政策目标导向，应按照相关文件所提出的各项政策诉求要求，评估拟发行REITs产品在盘活存量资产、促进基础设施补短板和高质量发展、提升公共服务供给的质量和效率、推动金融产品创新、实现经济社会高质量发展战略目标等方面的示范意义，并对其实际效果进行动态监测、实施过程评价和后评价，完善我国基础设施REITs发行和运作全过程绩效评价和管理相关制度安排。   来源： CRF REITs Forum 微信公众号